以程式交易 安家立業

價格波動率突破程式選股績效
統計自98/9/28至98/10/7使用「價格波動率突破」程式選股(請參考BBands-價格波動率突破系統)之績效，期間(9/28~10/9)指數自7284~7571，漲幅287點或3.94%，程式選股績效經改良後可達4.58%。

改良部分為：

MACD柱狀圖由>0改為>1，更加確認多頭力道增加。
%b(RSI)由0.8降為0.7，避免錯失剛起漲突破之第一天。
MFI14由0.7降為0.6，避免錯失剛起漲突破之第一天。

說明：賺賠以10/9收盤價-選股日收盤價計算，實際情形為隔天才能買進，買進價可能高於或低於前日收盤價，故實際賺賠並不精確。然而本表格之主要目的在於

證明使用此選股模式的確可以選到強勢股。
由成功與失敗案例歸納改良選股模式。
研究技術線圖加強看圖選股的技巧。

選股日期
stockId
stkname
賺賠(%)
最小帶寬
帶寬
壓縮天數
成交量
10日均量
%b
KD_K
KD_D
sc_osc
mfi14
%b(rsi12)

10/1
1702
南僑
22.03
0.1
0.12
5
12744
4721
1.27
73.3(5)
59.6(4)
4
66.27
0.71

9/28
2405
浩鑫
21.55
0.12
0.18
30
17234
4647
0.98
62.7(3)
51.1(2)
2
70.31
0.87

10/1
2833
台壽保
11.83
0.07
0.09
15
16990
3380
1.31
60(3)
45.3(2)
2
83.01
1.05

9/30
6255
奈普
11.69
0.08
0.11
8
11428
4013
1.32
54.7(2)
38.3(2)
2
83.68
0.9

9/28
6509
聚和
10.57
0.09
0.22
14
20236
4740
1.23
78.3(2)
68.7(2)
2
83.64
1.04

10/6
3545
旭曜
9.7
0.09
0.17
21
8690
2923
1.23
70(4)
55.8(3)
4
84.49
1.08

10/6
2439
美律
9.58
0.09
0.18
14
11660
3381
1.19
89.2(6)
77(4)
6
79.34
0.98

10/2
4532
瑞智
9.55
0.05
0.07
12
5286
2121
1.2
56.2(4)
48.3(2)
4
84.57
1.02

10/1
1417
嘉裕
9.1
0.06
0.07
7
8218
2651
1.04
45.4(3)
41.4(1)
2
79.41
0.81

10/1
3061
璨圓
8.7
0.14
0.27
37
41961
19930
1.09
77.2(3)
68(2)
2
81.4
0.83

10/1
2915
潤泰全
8.57
0.06
0.1
4
18317
5580
1.34
68.7(3)
51.9(3)
3
72.82
0.98

10/1
2601
益航
8.47
0.06
0.08
4
13895
3484
1.27
51.9(3)
33(2)
2
72.12
1.1

10/7
5213
力昕
8.28
0.14
0.16
8
2950
1361
1.07
74.4(4)
60.3(3)
3
71.27
0.83

10/1
2460
建通
8.16
0.07
0.1
5
6614
1506
1.31
57.5(2)
42.7(2)
2
83.21
0.74

10/6
8021
尖點
5.62
0.07
0.1
7
8634
4048
1.28
53.1(5)
39.3(3)
5
81.15
0.87

10/2
3438
類比科
3.09
0.06
0.1
13
5130
1241
1.22
62.4(2)
54.1(2)
2
78.85
0.94

10/7
1736
喬山
2.74
0.07
0.17
21
3218
1053
1.13
66.3(3)
51.7(3)
3
76.26
1.02

10/1
2547
日勝生
2.64
0.14
0.14
6
14310
6217
0.72
46.7(2)
43.1(2)
2
67.74
0.71

10/1
2801
彰銀
2.36
0.05
0.05
13
41889
14788
0.93
55.9(3)
47.1(3)
3
64.29
0.85

10/1
2612
中航
1.03
0.05
0.06
23
6204
2189
0.77
37.2(3)
22.5(1)
3
65.24
0.97

9/30
1522
堤維西
0.93
0.06
0.08
34
4507
1976
1.09
46.2(2)
38.7(1)
2
70.66
0.96

10/7
8935
邦泰
0.8
0.08
0.17
7
4479
1821
1.36
73.5(3)
57.1(3)
7
82.22
0.83

10/7
2367
燿華
0.42
0.11
0.17
32
12356
5763
0.87
57.1(2)
49.6(2)
2
77.09
0.81

9/28
3033
威健
0.28
0.07
0.12
14
8956
1925
1.34
74.3(2)
64.9(2)
2
70.27
1

10/2
2527
宏璟
0.25
0.14
0.26
36
14905
4251
0.9
62.9(2)
57.1(2)
2
81.86
0.92

9/30
1503
士電
-0.12
0.04
0.04
5
6750
3214
0.82
58.4(4)
48.8(4)
4
60.97
0.75

10/2
8261
富鼎
-0.94
0.09
0.11
21
13844
4928
1.01
54.1(4)
43.5(3)
4
82.74
0.83

10/1
2362
藍天
-1.11
0.07
0.07
4
8318
3573
0.89
48.8(2)
43(1)
2
72.88
0.8

10/6
3523
迎輝
-1.28
0.12
0.17
19
2178
1047
1.02
74.9(2)
65(2)
2
78.03
0.91

10/6
1507
永大
-1.94
0.05
0.07
8
3378
1204
1.25
79.3(6)
67.6(5)
6
72.06
0.97

10/7
5483
中美晶
-2.02
0.08
0.12
16
12115
4667
0.99
67.8(3)
56.5(2)
2
80.16
0.93

10/2
2362
藍天
-2.19
0.07
0.07
5
8480
3755
0.98
64.7(3)
50.2(2)
3
80.3
0.86

10/7
3025
星通
-2.3
0.1
0.17
17
4073
1226
1.06
71.8(6)
63.2(3)
3
81.18
0.96

10/7
1532
勤美
-2.83
0.06
0.09
9
11087
3180
1.19
77.7(8)
69(6)
8
70
0.88

10/7
9911
櫻花
-3.9
0.06
0.1
8
9839
3010
1.36
66.9(3)
48.5(5)
6
73.35
1.22

9/28
8033
雷虎
-4.23
0.07
0.14
16
3026
1271
1.32
73.6(2)
61.3(7)
2
81.31
1.15

9/30
2454
聯發科
-5.97
0.06
0.08
4
10816
4937
1.14
79.2(2)
66.3(2)
4
79.68
0.79

10/5
5305
敦南
-7.25
0.14
0.21
24
28873
13428
1.16
83.2(7)
73.5(5)
5
74.93
1.07

標籤： 交易系統, 強勢股, 成交量、籌碼, 指數, 程式交易, 突破, 選股

相關文章

[程式交易][程式交易系統]技術指標MFI～ 文/By黃魯克投資札記 (0)
程式交易系統：股票作手-傑西‧李佛摩 [...]

常態化技術指標
本文說明何為「常態化技術指標」以及本人自創的「常態化帶寬指標」，這些內容對於了解本人的選股邏輯是必要的，對於研究「包寧傑帶狀操作法」的人也是一定要了解的。
所謂常態化技術指標，簡單的說就是把指標全部化成%b形式，亦即首先計算指標的包寧傑帶狀，然後計算其在帶狀內的位置。如下圖：

%b是包寧傑帶狀的一種指標，用來顯示資料點在包寧傑帶狀內的位置。%b讀數等於1.0，資料點位在包寧傑帶狀上限；讀數等於0.5，資料點位在帶狀中心點；讀數等於0.0，資料點位在帶狀下限。簡而言之，%b就是資料點距離下限的高度，其公式為：
%b = (最近價格 － 帶狀下限) / (帶狀上限 － 帶狀下限)
請注意，%b讀數並不侷限在0與1之間。讀數1.1代表資料點位在帶狀上限之上 10%，讀數-0.15代表資料點位在帶狀下限之下15%。
包寧傑帶狀不只限於使用在成交價上面，它可以應用在各種資料上，比如說；成交量、技術指標、統計數據等等，其原理乃在利用標準差的統計觀念來界定相對高低點的位置。一般而言，兩個標準差之內將涵蓋95.45%的資料，所以如果用平均線加兩個標準差為上限，減兩個標準差為下限，即構成一個包寧傑帶狀，而資料點在帶狀內的位置高低，即可用%b來表示。
至於為什麼要將技術指標常態化，有以下兩個理由：
一、將絕對讀數相對化
讓我們以相對強弱指數 (RSI)為例做說明。根據傳統解釋，每當RSI讀數超過70，屬於超買狀態；RSI讀數低於30，屬於超賣狀態。關於這項指標，最普遍的運用法則可能是：每當RSI由下往上穿越30，視為買進訊號；每當RSI由上往下跌破70，視為賣出訊號。這種處理方式顯然有些問題－－70與30有時候可以精準界定超買與超賣，有時候則很離譜。
相對於前述運用法則，讓我們考慮一種比較穩健的方法。在延伸性多頭走勢中，70-30的界線需要向上提高，些分析家建議提高到 80-40；同理，在延伸性空頭走勢中，超賣-超買界線可以考慮降低到60-20。事實上，如果RSI出現 80或以上的讀數，就可以把當時行情定義為上升趨勢，並且把超賣界線調整到40，直到RSI讀數出現20或以下的水準，才認定行情反轉為下降趨勢，這個時候的超買水準也向下調整為60。所以，RSI指標可以用來界定行情的主要趨勢方向，同時也可以根據當時的趨勢設定對應的超買/超賣水準，擬定對應的決策架構。
根據市況調整RSI的決策架構，顯然是一種進步，但包寧傑帶狀的標準差範圍觀念可以更為有效的彈性調整其超買超賣水準，當超越上限或%b>1，即視同為超越80或70的超買水準，當跌破下限或%b<0，即視同為跌破30或40的超賣水準。
二、容易電腦處理
針對不同市況或每一支股票可能必須有不同的超買/超賣水準判斷，這將使程式設計非常的複雜，以RSI微例首先你要判斷應該採較高的水準還是較低的水準，光是這一點你就很難做到。當採用常態化指標後就變得非常簡單了，比如說超買超賣決策：
超買時：當%b(RSI) > 1 後又<1，賣出訊號。同理，當%b(MFI) > 1 後又<1，賣出訊號。
超賣時：當%b(RSI) < 0 後又 >0，買進訊號。同理，當%b(MFI) < 0 後又> 0，買進訊號。
各種指標的包寧傑帶狀參數
以下的參數並無任何準則，只是一種經驗值。就像價格的帶狀參數一般使用20期，2個標準差。

技術指標
期間長度
帶狀寬度

9期RSI
40
2.0

14期RSI
50
2.1

10期MFI
40
2.0

21期II
40
2.0

%BW(常態化帶寬指標)
對於包寧傑帶狀操作法的模式1「價格波動率突破」，其方法是先辨識是否有擠壓(SQUEEZE)狀態出現。包寧傑對於擠壓的定義是「半年內出現最小帶寬」的日子，但這個方法牽涉到追蹤的問題，比如說今天出現擠壓，那麼程式要開始追蹤什麼時候突破帶寬？但是追縱到什麼時候呢？追蹤到幾天以後？或追蹤到帶寬放大到10%,20%或30%以後？總之，那將變成非常的複雜。
這時也許可以藉助常態化的技術，依據標準差的原理，2個標準差以內佔據將近96%的機率，而如果在0.1或0.2的下緣出現機率將非常少。所以我們的程式只需要寫，如果 %bw < 0.1 AND %b > 1 則發生價格波動率突破，簡單有效。
至於「期間長度」的選擇，包寧傑是這樣說：
「此處還有另一項參數設定：擠壓的回顧期間。回顧期間愈長 －－預設值是六個月－－壓縮程度愈大，爆炸的潛在威力也愈可觀。可是，擠壓的發生頻率也會相對較少。任何東西都一樣，魚與熊掌不可兼得。」(包寧傑帶狀操作法)
所以，應該可以選用120天(半年)期的帶寬指標。

標籤： [...]

Bollinger Bands
Introduction
Developed by John Bollinger, Bollinger Bands are an indicator that allows users to compare volatility and relative price levels over a period of time. The indicator consists of three bands designed to encompass the majority of a security’s price action.

A simple moving average in the middle

An upper band (SMA plus 2 standard deviations)

A [...]

StockCharts.com – ChartSchool
Introduction
The Money Flow Index (MFI) is a momentum indicator that is similar to the Relative Strength Index (RSI) in both interpretation and calculation. However, MFI is a more rigid indicator in that it is volume-weighted, and is therefore a good measure of the strength of money flowing in and out of a security. [...]

技術指標MFI
由於本指標少有人介紹，網路上你所能找到的資料都很籠統，連計算公式也都是語焉不詳，本人蒙網友指正後，將其整理如后。
簡介
包寧傑特別重視成交量技術指標，他將成交量指標分為四類：

 類別
指標
發明人

期間價格變動
能量潮(On Balance Volume) 成交量-價格趨勢(Volume-Price Trend)
Frank Vignola, Joe Granville David Markstein

期間成交量變動
負值/正值成交量指數(Negative and Positive Volumn Indices)
Paul Dysart, Richard Dysart

期間內結構
盤中強度(Intraday Intensity) [...]

包寧傑帶狀的各種參數
使用包寧傑帶狀必須對其專有名詞有一些認識。
標準差

一群觀察值與平均數之差，稱為離均差，各離均差之平方的平均數（即變異數）再予開方所得即為標準差。

次數分配屬於或近似常態分布時，以平均數為中心，上下各增減一個標準差範圍內之次數占68.27％，各增減二個標準差及三個標準差範圍內之次數如次：

 

帶狀上限、下限
中心線，通常取月線。技術分析上的參數，比如20,2意指20期兩個標準差。
帶狀上限 = 中心線 ＋ 標準差 * 2
帶狀下限 = 中心線 － 標準差 * 2
以下的參數並無任何準則，只是一種經驗值。就像價格的帶狀參數一般使用20期，2個標準差。

技術指標
期間長度
帶狀寬度

9期RSI
40
2.0

14期RSI
50
2.1

10期MFI
40
2.0

21期II
40
2.0

高度指標%b
距離下限的高度
%b = (最近價格 － 帶狀下限) / (帶狀上限 － 帶狀下限)

帶寬指標
帶寬指標 = (帶狀上限 － 帶狀下限)／帶狀中心線

擠壓(SQUEEZE)與壓縮天數
此是帶寬指標的運用，當帶寬越小時，表示價格波動越小，一但出現擠壓狀態，就要留意突破現象。
「此處還有另一項參數設定：擠壓的回顧期間。回顧期間愈長 －－預設值是六個月－－壓縮程度愈大，爆炸的潛在威力也愈可觀。可是，擠壓的發生頻率也會相對較少。任何東西都一樣，魚與熊掌不可兼得。」(包寧傑帶狀操作法)
根據以上的說法，我將期間設定為半年，同時計算壓縮天數，即在擠壓現象出現當天前後帶寬不超過30%的天數，在圖形上所看到的將是一個很窄的帶寬延續好幾天，顯然「壓縮天數」越長，就好像潛伏底一樣，一旦突破其威力將越強。
突破的定義是，%b>1。

標籤： 交易系統, 程式交易, 程式交易技術分析, 突破

相關文章

華爾街操盤高手：艾迪‧塞柯塔—天才程式交易員 ～ 文/By上海金源期貨經紀有限責任公司 (0)
華爾街操盤高手：布魯斯‧柯凡納—縱橫全球的外匯交易員 ～ 文/By上海金源期貨經紀有限責任公司 (0)
程式交易系統：成功者的交易心法 [...]

BBands的輔助技術
通道隱含壓力與支撐，如與技術指標、陰陽線及型態學搭配使用，往往可以提供最佳的交易機會。

技術指標
  在使用指標的時候，首先要注意的是「多重共線性(multi-collinearity)」陷阱與「狗腿子」陷阱。
  所謂「多重共線性」陷阱，意指：採用多個確認指標，絕對可以提高成功機率。但如果這些指標屬於共線性 (collinear)指標，那就有問題了；舉例來說，在特定情況下，動能指標基本上都會提供類似的訊號；所以，如果你看見五種動能指標都出現類似訊號，這並不代表五種相同訊號就比較可靠。
要避開這種可怕的陷阱，每個指標類別(如表一)內只挑選一種技術指標；例如，一種動能指標，一種趨勢指標，一種成交量指標，以及其他等等。成交量指標與人氣指標特別值得考慮，能夠提供額外的資訊，而且不容易造成多重共線性的問題。
表一、包寧傑的技術指標分類

類別

指標

本人目前採用

動能
變動率，隨機(KD)
KD

趨勢
線性回歸, MACD,  增加：趨向指標(DMI)
MACD，DMI

人氣

統計調查, 賣權-買權比率
X

成交量(開放式)
盤中強勢(II), 承接/出貨(AD), 增加：修正OBV(VA/D)
VA/D

成交量(封閉式)
資金流量指數(MFI), 成交量加權MACD, 增加：成交量比率指標(VR)
MFI

超買/超賣
商品通道指數(CCI), 相對強弱指標(RSI), 增加：威廉指標(W%R)
RSI，W%R

※以上[增加]係指原書沒有為本人增加的。
另外一種指標使用上的陷阱為「指標的狗腿子傾向」，意指：交易者心裡已經打定主意進行某筆交易，然後才到處尋找支持的證據。為了避免這類陷阱，應該預先決定所採用的指標，而且經過充分的測試。每個人對不同指標的領悟與嫻熟度不同，你應該使用那些經過測試對你個人有效的指標。
K線的搭配
在Steve Nison的《股票K線戰法》中提到K線可以作為確認西洋技術分析之用，比如說在突破下降趨勢線時，如果上方有下降窗口，則應等突破窗口壓力才算沒有瑕疵獲得突破趨勢線的確認。
在Gregory L. Morris的「強力陰陽線」一書中介紹的「陰陽線過濾」，經過電腦測試則是非常的理想，可以減少操作次數與提高成功率。他認為「非常明顯地，過濾陰陽線型態配合一般通用的指標，是改善操作績效的明確方法。以簡單的操作系統而言，它不僅可以提升總獲利率，也可以降低操作次數。降低操作次數可以節省交易成本，也可以提高每筆操作的獲利能力。過濾確實有效！」
根據史瓦格期貨技術分析(史瓦格)的說法：圖形分析應該結合陰陽線的觀念與西方的技術分析。
型態學
很顯然的，如果在順勢模式的突破時，能搭配頭肩底或W底等反轉型態，其可信度將提高許多。在使用包寧傑帶狀系統的時候，包寧傑只注重指標的搭配使用，但似乎K線、型態學等各種不同的理論都可以強化其可信度。

標籤： 交易系統, 型態, 成交量、籌碼, 指數, 期貨, 程式交易, 程式交易技術分析, 突破, 股市、股票、權証, 趨勢, 通道, 順勢

相關文章

程式交易系統：成功者的交易心法 [...]

BBands反轉系統
以下介紹包寧傑帶狀操作法中的底部反轉系統，此為第四招第二式底部反轉交易系統之原型，同時附有台股98年上半年以來部分成功的案例。

何為高何為低？包寧傑帶狀提供一個相對高低點的觀念，以中央極限定理的數學概念，使用一條中心線，價格變動有極大的機率落在此中心線的某個標準差之內，所有的股價變動將傾向於朝中心線移動，所以在帶狀下緣稱為低，上緣稱為高，但經常也會有漫步帶狀邊緣的現象，也就是說，持續破底或持續創新高，所以不能光以帶狀上下緣判斷買賣點，必須搭配各種技術指標的綜合判斷。
「方法III很容易簡化或系統化。我們沒有必要觀察整個價格型態，只需要留意明確的機會。換言之，價格觸及包寧傑帶狀邊緣就代表潛在的交易訊號，然後觀察21天II%或20天AD%擺盪指標是否出現對應的確認訊號－－價格觸及帶狀上限而擺盪指標出現負值讀數，或者價格觸及帶狀下限而擺盪指標出現正值讀數。另外，這套方法也可以系統化。舉例來說，如果%b指標讀數小於0.05而II%指標讀數大於0，代表買進訊號；反之，如果%b指標讀數大於0.95而AD%指標讀數小於0，代表賣出訊號。
事實上，這種 「觸及上限／負值指標」與 「觸及下限／正值指標」的結構就是我個人最初用的方法，而且目前仍非常珍惜。我曾經利用方法III的結構建立多頭部位，當時的收盤價跌破帶狀下限，位在長期支撐附近，這個買進機會顯然是其他方法所不會建議的。價格走勢圖看起來非常險惡，很可能跌破三重底排列。可是，II%指標的讀數非常不錯，而且價格創新低之後強勁反彈，意味著底部排列已經完成。更重要者，當時的進場點距離新低點只有2.5點，風險很有限，距離帶狀上限(合理的出場價位)為10點；所以，風險/報酬比率大約是1:4，相當不錯！
正因為方法III能夠提供風險/報酬關係非常理想的結構，所以我們建議採用。總之，當價格型態深具潛力的時候，你未必敢冒險進場，但方法III可以協助釐清當時的狀況。」
以上所述的II%(盤中強勢)或AD%(承接/出貨)，也可以改用KD,MACD,MFI,RSI等其他指標，在一般免費圖形軟體上，II與AD較少看到，MFI則在STOCKQ上可看到，本人自己寫的程式也有此指標。
包寧傑帶狀反轉通常使用幾種輔助判斷的技巧：
(1)指標背離
在「操作生涯不是夢」中也描述了一種指標背離的技巧：
「如果通道與技術指標相互配合，往往可以提供最佳的交易機會。如果技術指標與價格之間產生背離的現象，這代表最強烈的訊號。ManningStoller曾經在一次訪談中對作者說明下列的交易方法：
當價格到達通道的上限，如果技術指標(例如：隨機指標或MACD柱狀圖)的頭部下滑，這是空頭背離的賣出訊號，顯示價格過度延伸，多頭的力量轉弱。」
同理，當價格到達通道的下限時則反之。圖一可以清楚表達這個技術。
圖一、技術指標背離於通道上的應用
 
(2)使用%b來判斷W底
當價格來到新低而%b(距離帶狀下緣的相對位置)沒有破低，則是一種W底的徵兆。
(3)K線的搭配
Steve Nison的《股票K線戰法》、Gregory L. Morris的「強力陰陽線」、史瓦格期貨技術分析都認為：圖形分析應該結合陰陽線的觀念與西方的技術分析。
包寧傑本身也提及日本陰陽線，只是沒有深入討論。在第18章「成交量技術指標」提及：「在包寧傑帶狀下限附近，如果線形實體由黑翻紅往往意味著盤勢已經進入打底階段的後期。這類過渡期間的反轉現象也會發生在承接/出貨指標，尤其是成交量也配合擴大的話。」
也許包寧節對於K線研究不多。深入一點說的話，K線不是由黑翻紅就表示反轉，而應該是出現K線反轉型態，包括槌子、多頭吞噬、多頭母子、上升窗口、晨星等等，對於K線有深入研究的人在這一部分應該有更高明的境界。
台股實例
以下是台股今年以來BBands反轉成功的案例，各位可以自行閱讀圖形驗證。幾乎各種看盤軟體都有提供BBands，比如說《兆豐證券》(免費)或鉅亨網(免費)都有。
選股條件與操作法則請見第四招：短線交易系統之「第二式 底部反轉交易系統」

stockid

stkname

dte

price

%b

K

sc_k

D

sc_d

sc_macd柱狀

5387

茂德

98/3/20

0.90

0.21

24.21

3

19.01

2

3

1711

永光

98/5/5

10.90

0.28

42.29

3

34.39

2

3

2888

新光金

98/3/10

6.81

0.21

30.37

1

27.42

5

5

2475

華映

98/3/10

2.87

0.20

40.96

6

37.74

4

4

5346

力晶

98/3/20

3.35

0.24

34.93

4

29.83

3

4

2031

新光鋼

98/5/5

16.95

0.17

29.28

3

25.36

2

3

2501

國建

98/3/6

6.26

0.18

23.87

3

18.03

2

2

2888

新光金

98/3/6

6.90

0.17

32.25

4

24.60

3

3

1785

光洋科

98/5/4

55.80

0.29

31.99

2

29.44

1

2

3534

雷凌

98/5/5

86.80

0.20

23.63

3

23.28

1

2

3038

全台

98/5/7

6.10

0.28

26.59

2

25.28

1

5

2031

新光鋼

98/5/4

17.75

0.27

28.98

2

23.39

1

2

2548

華固

98/3/2

33.80

0.24

48.20

5

39.59

4

4

3049

和鑫

98/2/4

3.91

0.28

37.16

4

27.59

2

2

6180

橘子

98/4/23

32.15

0.29

38.35

3

33.04

2

2

2903

遠百

98/3/6

13.10

0.23

42.28

4

30.71

3

3

2027

大成鋼

98/5/5

18.10

0.30

36.11

3

31.28

2

2

2881

富邦金

98/3/12

17.50

0.29

38.51

3

28.48

3

6

1722

台肥

98/3/6

51.60

0.22

37.68

4

27.74

4

3

1402

遠紡

98/3/9

19.95

0.23

43.74

4

37.04

3

3

6244

茂迪

98/3/10

71.50

0.21

27.50

1

23.72

4

4

2881

富邦金

98/3/10

17.60

0.27

21.26

1

17.85

1

4

2618

長榮航

98/3/6

6.22

0.22

46.86

4

36.91

3

3

2913

農林

98/3/6

10.30

0.29

52.41

4

35.77

3

3

1718

中纖

98/3/5

3.86

0.27

41.52

3

34.66

2

2

2371

大同

98/3/5

5.30

0.20

32.79

2

29.62

1

2

6244

茂迪

98/3/6

71.80

0.15

23.70

3

21.05

2

2

2887

台新金

98/3/10

4.63

0.24

37.22

1

35.53

5

2

2388

威盛

98/5/13

14.10

0.19

18.14

3

14.25

2

3

1402

遠紡

98/3/6

20.00

0.22

41.18

3

33.70

2

2

2882

國泰金

98/3/12

25.05

0.23

22.06

2

16.42

2

3

1305

華夏

98/3/2

6.76

0.22

16.89

2

12.17

1

2

5425

台半

98/5/5

15.00

0.26

33.15

3

24.69

2

3

6182

合晶

98/5/5

47.20

0.23

23.08

3

19.49

2

2

※以上sc_xxx指連續上升或下降天數
參考資料：

包寧傑帶狀操作法 / John Bollinger
股票K線戰法 / Steve Nison
強力陰陽線 / Gregory L. Morris
史瓦格期貨技術分析 / 史瓦格
操作生涯不是夢 / Dr. Alexander Elder

標籤： 交易系統, 型態, 成交量、籌碼, 期貨, 短線, 程式交易, 程式交易技術分析, 股市、股票、權証, 買賣點, 跌破, 通道, 選股, 風險

相關文章

[程式交易] 高手交易系統：期權首傑 [...]

股票交易與大盤
有人說：「覆巢之下無完卵，股票交易必需先看大盤」。有人說：「選股不選市，你是在買股票不是在買指數」。以上說法都對也都不對。正確的說法應該是，大盤大漲或橫盤的時候，你可以選股不選市；大盤在大跌的時候，你最好退場觀望，所以你仍然必須研判大盤的走勢，避開下跌段。另外有人說買ETF就好了，其實不對。

橫盤出飆股
下表乃是97/12/5收盤至98/3/2收盤漲幅超過70%的股票計34檔，而漲幅超過35%者計有173檔，同期大盤自4225至4435，漲福約4.97%，足見個股漲幅遠大於大盤，而此段時間如果買ETF可能績效會落後許多，所以投資人應該要盡量學習選股的技巧，儘量不要買ETF。

代號

股名

97/12/5收盤

98/3/2收盤

漲幅(%)

2388

威盛

5.85

15.2

159.83

6289

華上

3.75

9.25

146.67

6103

合邦

1

2.35

135

8077

冠華

2.46

5.67

130.49

3061

璨圓

8.16

17.9

119.36

2340

光磊

7.31

16

118.88

6145

勁永

4.1

8.72

112.68

4131

晶宇

19.1

40.05

109.69

3556

禾瑞亞

18

37.6

108.89

8299

群聯

45.65

95.1

108.32

3080

威力盟

10.8

21.5

99.07

5381

合正

1.46

2.81

92.47

3268

海德威

13.25

25.5

92.45

5465

富驊

1.96

3.77

92.35

3227

原相

77.8

148.5

90.87

3260

威剛

11.3

21.55

90.71

2384

勝華

5.3

10.1

90.57

2381

華宇

1.87

3.55

89.84

3284

太普高

4

7.56

89

3523

迎輝

17.05

32.2

88.86

4716

大立

8.66

16.35

88.8

1815

富喬

4.76

8.85

85.92

3527

聚積

66.4

123

85.24

8081

致新

61.8

113.5

83.66

1618

合機

4.52

8.3

83.63

3406

玉晶光

15.85

29

82.97

2363

矽統

3.5

6.39

82.57

5471

松翰

25.6

45.8

78.91

3443

創意

85.6

153

78.74

6179

世仰

2.9

5.15

77.59

6180

橘子

12.65

22.4

77.08

6199

精威

8.25

14.55

76.36

6243

迅杰

22.7

39.8

75.33

6138

茂達

14.45

25.25

74.74

6231

系微

45

78.5

74.44

4408

聯明

4.81

8.29

72.35

3545

旭曜

17.85

30.6

71.43

利用短中期趨勢指標進出場
之前有討論了兩種短中長期的趨勢指標，十日線與週KD。簡述交易法則如下：十日線的進場規則為站上10日線*1.04買進，跌破10線*0.97賣出。週KD則為週KD黃金交叉買進，死亡交叉且跌破80賣出。(黃金與死亡指兩線的方向一致向上或向下)
現在以97年11月21日3955大漲3644點或92.1%到98年10月1日7599這一段走勢來探討使用10日線與週KD的情形。以下之測試數據，以97年11月21日的收盤至98年8月21日收盤比較符合實際狀況(近期買的無法估算績效)，大約是59.55%的漲幅。
使用十日線：

時段
買進日期
買價
賣出日期
賣價
報酬率

A
2008/12/1
4518.43
2008/12/23
4405.86
-2.49%

B
2009/1/6
4727.26
2009/1/15
4320.78
-8.60%

C
2009/2/11
4575.95
2009/4/28
5596.73
22.31%

D
2009/4/30
5992.57
2009/6/9
6414.39
7.04%

E
2009/7/1
6578.97
2009/8/21
6654.8
1.15%

合計
19.41%

整段
2008/11/21
4171.1
2009/8/21
6654.8
59.55%

底部反轉V3.2
大量強勢

時段
天數
平均獲利
週轉次數
預估獲利
平均獲利
週轉次數
預估獲利

A
17
3.27%
1.00
3.27%
0
1.28
0.00%

B
9
0
1.00
0.00%
0
0
0.00%

C
55
27.64%
1.92
53.14%
9.31%
4.13
38.44%

D
27
8.66%
1.00
8.66%
1.92%
2.03
3.89%

E
37
3.77%
1.29
4.88%
0.68%
2.78
1.89%

69.94%

44.22%

註：預估獲利=平均獲利x週轉次數。週轉次數=天數/交易模式平均持股天數，小於1者以1計算。
使用週KD：

時段
買進日期
買價
賣出日期
賣價
報酬率

A
2008/11/24
4460.49
2009/1/19
4247.97
-4.76%

B
2009/2/2
4471.25
2009/6/15
6231.15
39.36%

C
2009/7/20
6973.28
2009/8/17
6654.8
-4.57%

合計
30%

整段
2008/11/21
4171.1
2009/8/17
6654.8
59.55%

底部反轉V3.2

大量強勢

時段

天數

平均獲利

週轉次數

預估獲利

平均獲利

週轉次數

預估獲利

A

41

19.01%

1.43

27.24%

0

0.00

0.00%

B

94

23.38%

3.29

76.82%

6%

7.06

42.34%

C

20

-2.97%

1.00

-2.97%

-2.81%

1.50

-4.22%

101.09%

38.12%

說明與分析：
持股天數
以上使用歷史統計，底部反轉平均持股天數： 28.61天，大量強勢平均持股天數 ：13.32天。
選股績效與ETF績效
使用10日線系統指數進出只有19%的獲利，但選股操作可有69.64%的獲利，使用週KD系統指數進出只有30%的獲利，但選股操作可有91.48%的獲利，以上足證選股是很重要的，而且績效將比ETF好很多。
最低與最高績效的迷思
不要被最低與最高點所迷惑，沒有人可以買在最低點，賣在最高點。所以使用10日線加ETF的績效就是19%，使用週KD加ETF的績效就是30%，不是那整段的59.55%。
所有的趨勢追蹤系統一定都會去頭去尾
使用10日線作指數進出，整段59.55%只有19%的獲利，週KD則有30%，這是合理的，因為趨勢追蹤系統去頭去尾應該只剩下一半，而十日線的進出比較頻繁，故失去的頭尾點數應該更多。
不要使用過短的趨勢指標
使用週KD在指數的進出或選股操作上都遠優於10日線。對於使用10日線操作指數的人有重新檢討的必要。
結論：
使用週KD研判大盤進出點，然後以底部反轉、大量強勢或其他選股方法操作個股，不要買ETF。
但如果沒有任何經過測試，且證實較指數有效的選股方法，還是買ETF比較穩當，一般來說，大部分的投資人並沒有一套可以打敗大盤的有效選股方法。
10日線與SAR(拋物線停損停利系統)類似，應回歸到這類短線趨勢系統的原始目的，乃是對於漲勢明確的走勢，提供第一時間的反轉警訊，它們並不適合進場或是不明確的走勢。

標籤： 交易系統, 停損, 指數, 短線, 程式交易, 股市、股票、權証, 趨勢, 跌破, 選股

相關文章

[程式交易][程式交易系統]BBands-價格波動率突破系統～ 文/By黃魯克投資札記 (0)
[程式交易] 高手交易系統：風報比之交易思考 ～ 文/By 刀疤老二系列 (61-70) (0)
[程式交易] [...]

大趨勢投資法的技術性操作
本文使用 STAN 的改良式買進賣出法，改良的部分是增加葛蘭碧八大法則的第三買點–回測均線支撐。
不要猜測底部
如果你猜測底部，那麼如下圖，跌破M頭頸線你就不會停損，你會一路加碼攤平，如果你是融資的話，你早就已經畢業出場，即使沒有融資你也將是永不超生。
如果你猜測底部，在97年11月7日你會以為跌了70%以上可以進場了，結果你抱了一年以後股價還破底。
先有了這兩個認知以後，接下來你再看STAN的策略才會了解那是必要的。

STAN的買進法則

在第一階段(打底)的突破點買進，此時的均線下降趨勢趨緩並逐漸走平(但不可處於明顯的下降狀態)。
底部越寬廣，上檔空間越大。
永遠不要買在均線之下的股票。
突破之時應該伴隨大成交量。(向下突破之時則不需要)
此階段(打底)的突破通常有80%的拉回機率，但是投資人不應等待拉回的機會，因為不會拉回的股票將會展現強勁的衝力。投資人應於突破時先投入一半，出現量縮拉回接近突破價時買進另一半。
不要企圖在打底階段的底部就買進，如果突破沒有發生，它可能會反向跌破或是繼續打底很長一段期間。
應配合KD,MACD,MFI等技術指標、型態學、陰陽線等增加成功率。

在第二階段(上漲)途中突破整理區時買進，此稱為連續買進。此時均線已明顯上揚。
此階段突破拉回的機率不會超過50%，但假突破的風險也增高。
在多頭市場初期，底部突破的股票機會很多，所以沒有必要連續買進。但在多頭市場末期，底部突破的股票機會很少，但仍有許多連續買進的機會，所以在這個時期，即使投資人也應該做一些連續買進。

其他重要法則
1.永遠不要向下攤平，不管你對於該股票的基本面研究得有多透徹。尊重市場，價格走勢才是終極真理。
2.永遠要留意非效率市場的機會，比如：選舉前一、二年通常是多頭年，選舉後一年是收拾爛攤子的空頭年。每年的11,12,1月通常是多頭月份，2,5,6,9月份表現最差。長假的前一天通常會上漲。
3.壓力越小越好，然而越久遠的壓力愈沒有作用(兩年以上吧?)，如果是十年之內的新高價，將會快速飆升，因為上檔完全沒有壓力。
4.永遠不要相信一個未伴隨著成交量遽增的突破。所謂的大成交量意指：
(1)單週成交量至少是其過去數月平均成交量的兩倍(愈高愈好)
(2)或者過去三、四週的成交量增加至少是過去數週平均成交量的兩倍，同時其突破當週的成交量必須放大。
(3)如果使用日線，突破當天的成交量至少兩倍於前一週平均成交量。
5.相對強度(RS)意指個股股價漲幅相對於某大盤指數的漲幅，如大盤漲10%，個股漲100%，顯然個股相對強勢。永遠要買進RS在改善之中的股票(型態&趨勢)，不過台股線圖沒有RS，所以本法則無法應用。
5.重要的型態如頭肩底、W底、潛伏底，可以增加成功的機率。結合越多種有利的型態與指標，勝算就越大。
史丹的戒律
■當整體市場處於空頭走勢時，不可買進。
■不可買進處於負面類股中的個股。
■不可買進處於三十週移動平均下方的個股。
■不可買進一支個股，其三十週移動平均處於下降狀態(即使該股處於移動平均上方)(註：應該是指明顯下降。下降趨勢趨緩走平但仍然微微向下應該是大多數股票打底即將完成的現象)。
■一支股票不論其走勢多麼偏多，不可在漲勢發動後太久才買進，其時股價已經離開理想進場點很遠。
■不可買進在突破點處成交量表現欠佳的個股，如果你因為採用停止買單而買進，儘快出脫該股。
■不可買進一支個股，其相對強度處於不佳狀況。
■不可猜測底部。一支看似便宜的個股可能演變成代價昂貴的第四階段災難。相反地，在突破壓力之上方後再買進。
STAN的賣出法則
投資人使用的追蹤停止賣出法

交易員使用的追蹤停止賣出法

使用何種方法？
以上的交易員指企圖捕捉每一個為期2-4個月重大價格波動的人；投資者指持股一年以上者，投資者願意忍受回檔與橫盤，不願意輕易失去部位。
使用大趨勢投資法應該屬於一年以上的長期投資者，但有時候出現中段整理過後的連續買點，他也可以使用交易員的方法來作加碼。
STAN買進法的改良
STAN的方法都是在突破以後買進，但可不可以在30週線趨勢向上的時候，利用回測的機會加碼買進？這與「逢低攤平」不一樣，逢低攤平是不停損的，但這個「回測均線」的買點卻是隨時準備停損，只要「確認」跌破均線就立刻出場，原始部位應該也是這個時候出場。這個方法的「風險/利潤比」應該是最划算的。本部分將於「葛蘭碧第3法則之理論與實作」另章討論。
參考書籍
1.多空操作秘笈 /  STAN WEINSTEIN
2. 操作生涯不是夢 / Alexander Elder
3. 包寧傑帶狀操作法 / John Bollinger

標籤： 交易系統, 停損, 加碼, 型態, 成交量、籌碼, 指數, 程式交易, 突破, 股市、股票、權証, 趨勢, 跌破, 風險

相關文章

[程式交易][程式交易系統]BBands-價格波動率突破系統～ 文/By黃魯克投資札記 [...]