以程式交易 安家立業

以下是李佛摩對於關鍵點與金字塔加碼法的描述：
「我從市場上許多老手以及個人經驗中學會「千萬不要攤平損失」。也就是說，假如你買的股票價格下滑，你千萬就不可以再買了，不要試著將成本攤低，這種作法成功的機會很小。然而，「加碼往上買」卻時常奏效，也就是隨著價格往上是一路加碼。
只不過，我發現這麼做也是有風險的，所以我儘量在一開始就建立起主要部位，也就是在起始關鍵點處。然後，在股價來到我所謂的行情持續關鍵－－也就是股票有足夠的力量從整理走勢中脫穎而出時－－才加碼。我的意思是說，操盤手必須等待，直到股票證實自己要突破行情持續關鍵點往上漲。操盤手不可一心期待這個情形出現，因為直到股票自己表態前，過度期待是一種冒險。在這種緊要關頭，操作股票的人必須要像隻老鷹一樣的目光如炬、蓄勢待發，但就是不要受希望的影響而產生心態偏差。」
「操盤手最後一次的金字塔加碼機會是當股票帶大量突破新高之時，這是個非常好的現象，因為它非常有可能代表上面已經沒有任何套牢籌碼可以在短期內阻擋股票的漲勢。」
「金字塔操盤法是個險招，任何想要使用它的人都必須手腳靈敏且經驗豐富，因為股票漲越高或跌越深，情勢就會愈危急。我努力將所有大手筆的金字塔加碼手法限制在走勢起始之初。我發現當假設脫離底部一大段之後使用金字塔操盤法是不智的，最好是等待行情持續關鍵點出現股價突破新高之時才加碼。」
「永遠都要記住，股市裡沒有任何規則堪稱為鐵律。股市投機客的主要目標是試著讓儘可能多的因素都有利於自己。而且，就算做到這個地步，股市操盤手仍然時常會錯，他也必須用認賠出場來做回應。」
以上有幾個重點：
第一，加碼是一個危險動作，「因為股票漲越高或跌越深，情勢就會愈危急」。至於如「農夫播種術」每3%連續加碼的方法，的確會增加風險，所以必須有其他的方法來搭配，但那種方法不見得不可行，此處不作詳談。
第二，他會「努力將所有大手筆的金字塔加碼手法限制在走勢起始之初。」這就是所以稱為金字塔的原因，底部是最大的部位。
第三，許多專家也推薦「金字塔加碼法」，但他們是向下攤平，李佛摩則認為：「我從市場上許多老手以及個人經驗中學會『千萬不要攤平損失』」
第四，何謂「起始關鍵點」？
「假如，某一檔股票已經往上移動一段時日，並且來到了40美元的低點(1)。幾天後反彈到45美元。接下來的一個禮拜內，它在上下數檔的區間內來回擺盪。再來，它擴大漲幅，來到49美元的價位(2)。一連幾天，市場變得沈悶且沒什麼表現。按著有一天，它突然再度活絡起來，向下探低3到4點後接著持續往下走到接近40美元這個關鍵點價位(3)。此刻正是我們最需要密切觀察的時點：因為如果這檔股票認真要再度往下走，那麼在它出現另一個明顯反彈之前，它會跌破40美元達3點以上的幅度。假如它沒有跌穿40美元，這就是指標，我們在股價由此次回檔低點算起反彈3點時立即買進(4)。又假設40美元被跌破，但其跌破幅度未達3點，那麼我們應當在股價彈升至43美元時做買進的動作。
不管發生上述兩種情況中的哪一項，絕大多數情況下你會發現，它們的出現標示著一個新趨勢的開始，假如這段新趨勢真的會出現正面的結果，這檔股票會持續上漲並且超越關鍵點49美元達3點以上的幅度。
第五，何謂「持續關鍵點」？
「在股價來到我所謂的行情持續關鍵－－ 也就是股票有足夠的力量從整理走勢中脫穎而出時－－ 才加碼」(5)
  以下以台股範例說明，注意其中的數字標示(1)(2)…與上文之數字呼應。

綜論
我們一直以為李佛摩所謂的關鍵點是「突破」，其實不是，那只是一個只能小幅加碼的「行情持續關鍵點」。
主要的買進位置正如我們所了解的，越低越好，照李佛摩的說法，他應該是在箱型的底部買進。
李佛摩那個年代許多技術都還沒發展出來，比如說「箱型理論」「包寧傑帶狀」還有「型態學」上的頭肩底、W底。「行情持續關鍵點」不只是箱型突破，下降旗形或其他連續型態都是有效的。
參考書籍
股市操盤術 / 傑西‧李佛摩
李佛摩的突破關鍵點

標籤： 加碼, 型態, 李佛摩, 程式交易, 突破, 籌碼, 股市, 股市、股票、權証, 趨勢, 跌破, 風險

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開心農夫播種術V2.0
此法與胡立陽的「農夫播種術」有點相同，該法為漲3%加碼，跌3%減碼，我稱之為「憂鬱農夫播種術」，因為每天所要擔心的是該不該停損了？該法實作上將進出頻繁且無法解決滑價(不是剛好3%)問題，而且沒有回溯測試足以證明其可行性。本人的方法則為「開心農夫播種術」，因為你只有一次全部賣出的點，不需要頻繁進出，而每次買的時候都是獲利中很快樂的買。
方法：使用[底部反轉]選股或[價格波動率突破低檔]選股並買進，收盤如比前一次買價漲3%則以收盤價加碼買進，若有加碼，如失敗以平均價出場，如成功以10MA出場。
參考：第四招短線交易系統(1)、BBands-價格波動率突破系統
出場方法
總計561筆交易中，如只以單筆進出，總盈虧為2180，成功率為72.4%。以下加碼勝率指有加碼過而不賠錢的比率。10MA出場點指前日10ma*0.96且停損點不下移。
1.加碼時不管成功失敗皆以10MA出場。加碼後盈虧為5942，獲利+172%，加碼勝率59.3%(279/470)。
2.如加碼失敗以平均價出場，如成功以10MA出場。加碼後盈虧為4024，獲利+84.5%，加碼勝率100%(470/470)。
3.如加碼失敗以平均價*0.97出場，如成功以10MA出場。加碼後盈虧為5252，獲利+140%，加碼勝率44.6%(210/470)。
結論為：應該選1.或2.，我會選2.，在絕對安全的情況下，以選股技巧來增加獲利率。
表一、加碼過程範例

3049和鑫(98/4/28賣12.15)
8069元太(96/6/20賣32.25)

買日
買價
漲跌
盈虧
買日
買價
漲跌
盈虧

98/2/6
4.14
0.00%
8.01
96/3/9
15.60
0.00%
16.65

98/2/12
4.28
3.38%
7.87
96/3/15
16.45
5.45%
15.80

98/2/13
4.57
6.78%
7.58
96/3/29
16.95
3.04%
15.30

98/2/16
4.88
6.78%
7.27
96/3/30
17.80
5.01%
14.45

98/2/17
5.11
4.71%
7.04
96/4/2
19.00
6.74%
13.25

98/2/27
5.40
5.68%
6.75
96/4/4
19.60
3.16%
12.65

98/3/2
5.77
6.85%
6.38
96/4/11
20.75
5.87%
11.50

98/3/9
6.00
3.99%
6.15
96/4/12
21.60
4.10%
10.65

98/3/10
6.42
7.00%
5.73
96/4/25
22.35
3.47%
9.90

98/3/17
6.75
5.14%
5.40
96/5/3
23.50
5.15%
8.75

98/3/23
7.30
8.15%
4.85
96/5/8
24.40
3.83%
7.85

98/3/24
7.81
6.99%
4.34
96/5/18
25.85
5.94%
6.40

98/3/25
8.35
6.91%
3.80
96/5/21
27.65
6.96%
4.60

98/3/26
8.93
6.95%
3.22
96/5/22
29.45
6.51%
2.80

98/3/27
9.55
6.94%
2.60
96/5/23
31.50
6.96%
0.75

98/4/9
10.45
9.42%
1.70
96/5/24
33.70
6.98%
-1.45

98/4/10
11.15
6.70%
1.00
96/6/4
34.90
3.56%
-2.65

98/4/13
11.90
6.73%
0.25

98/4/14
12.60
5.88%
-0.45

98/4/15
13.45
6.75%
-1.30

98/4/16
14.35
6.69%
-2.20

標籤： 交易系統, 停損, 加碼, 減碼, 短線, 程式交易, 突破, 胡立陽, 選股

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所有好股票漲勢價格圖都是大賺小賠。因此，在買一只股票的時候，資金量不要超過1/3.假如你最初購買這只股票以一股為單位，那麼股價每往上漲 3%就加一股，往下跌超過3%就減一股。一定要用相同的單位追加，切忌漲了3%的時候多追幾股，結果頭重腳輕從而被套。根據統計，在一般的多頭行情下，每 12只股票中總有1只能成倍增長，這種方法就是要留下好種子剔除壞種子。假如買了20檔股票，只有1檔成倍增長，用這種方法就能留下這1檔，並及時剔除剩下的19檔，最終這一檔的盈利能蓋過所有的損失甚至還要多。使用這種方法的時候，一定要以每天收盤價為准，然後在第二天一開市就以市價操作。
使用這種方法留下的種子不會發芽，但也不會大賠。但當所有的種子都不發芽時，就証明不是播種子的好時候，應暫時退場。
農夫播種術：在股市中做到進退有序 有人講，胡老師剛才你講了初級班的股市，現在講中級班的。下面教你一個高級班。 因為前兩天有人看到我的演講講的農夫播種術，非常的認同，希望我再講一次。 今天送你們這一招，作為演講精華的結束。 農夫播種術的原理非常的簡單，但是我在華爾街剛推出的時候受到的老美的攻擊。 當時我接到了至少一千封以上的攻擊我的信，說漏洞百出 但是在六個月以後，他們證明了我推薦的農夫播種術是完美無缺，而且在世界股市中絕對適用，絕對萬無一失。 將來你們可以聽胡老師的話，從此以後你們可以進退有據了。 [...]

原則一：先定下10%停損點
若一開始就遇到下挫10%
毫不猶豫停損 (代表你跟這隻股票沒有緣)
原則二：設下3%的加碼點與減碼點
以最後買一手的價格為準
每漲3%隔天(市價)加一手 反之減碼
備註：
1.單位：視自己的財力狀況
2.價格：一律以收盤價為主
3.出場:當你發現賺太多會害怕的時候可一次出掉 或覺得差不多 可採進一出三方式減碼
4.第一筆：不超過25%的總資金 其他留著加碼用
5.此法適合找比較會飆的股票 高價股不太適合

偶然在和訊看到胡立陽的訪談稿，除了概括性地說一些宏觀情況外，主要介紹了他發明的幾種操作方法，而這幾種方法的正是他得以被稱作華爾街神童、台灣地區股市教父和亞洲股神的原因所在。下面來看看他談其中的農夫播種法。
『優勝劣汰農夫播種術
主持人：也不對啊，在單邊牛市裡邊，有的股票明明漲了百分之百，我30%就拋掉了，那我這心裡多難受啊？
胡立陽：我教大家一個農夫播種術，這是我在華爾街發明的。我當時發明這個農夫播種術之後，媒體稱我是股市神童。這個方法就是，一個股票買進以後，20塊買進向下，不管怎麼樣，一定設一個止損點，3%。20塊跌6毛錢，只要不到19塊4，這股票永遠留在手上。假設這股票你買了以後往上漲，遊戲就開始了，只要沒往上漲3%，你就給它加碼一手，一開始只能買一手。20塊6的時候，加碼一手，到21塊2，再加一手，那麼你就這樣玩這個遊戲，然後跌下來，跌3%，你就減一手。以每天收盤價為準。第二天一開盤就加一手，用市價，然後跌回來到3%，你就從最後一天收盤價為準，跌3%就減一手，就這麼加加減減，我發現一隻股票假設從20塊漲到60塊，漲了3倍，那麼我的經驗告訴我，你一手一手加變成37手，這不可思議，然後股價漲到3倍，真的。 』
按照我的理解，就是開始的時候買一手，如果沒有跌破3%的止損線就一直持有；然後根據每天的漲跌來進行操作。漲幅大於三個點，第二天開盤買入一手；跌幅大於三個點，第二天開盤賣出一手；漲跌幅度在三個點之內，則持倉。聽起來很簡單，而且紀律嚴格，而且股神言之鑿鑿，我的第一印象就是，應該是個不錯的方法。然後閃過的念頭，就是找個例子來模擬一下，看看結果究竟怎樣。
選擇的股票是今年市場明星，第一高價的中國船舶，從今年第一個交易日計算到20071102收盤，每次買賣按一手計。模擬的過程這裡省略。說說結果吧：共買入44次，賣出25次，買入共用去資金624147，賣出套現資金349546，期末持倉市值454499，盈利（454499＋349546－624147）＝179898，利潤率28.8%。
就算我猜到結果不好，也沒有預料到利潤率如此之低，要知道期初和期末價格分別為31.82和239.21！
然後注意到中船期間波動幅度比較大，且有無量漲停的時段，不知是否會影響到方法的使用。那麼再找個波動幅度適中，不會漲停跌停影響操作的例子看看，50ETF。仍然從第一個交易日起計算至20071102收盤，每次操作買賣按一手計。模擬結果：共買入24次，賣出14次，買入共用資金6452.5，賣出套現資金3977.7，期末持倉市值4311，盈利1836.2，利潤率28.5％。同期50ETF從1.85升至4.208。
這樣的結果有點無語。我開始懷疑這個方法的秘密是不是在於所有不同股票的操作結果都是盈利變成28%左右…玩笑啦。不過股神的秘方竟然得到這樣的結果真是百思不得其解，按理說騙人也不會用這麼明顯的謊言吧？除非是我理解他的原話出現偏差，大家如有發現請幫我解惑…
認真再想想，這個法子在持續上升的目標上面表現不佳，橫盤的情況裡也未必有好處，因為常常會做成低賣高買。或許只有下跌通道可以有點好處，一點點割肉總會好過長期在山頂站崗。那麼胡立陽先生，還是改叫此法為『農夫割肉法』吧！

標籤： 停損, 加碼, 減碼, 程式交易, 股市, 股市、股票、權証, 胡立陽, 跌破, 通道

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胡立陽-會賣才是真本事
[ 2008-05-22 19:55:50 ]
投資人問：“ 我是某大學證券投資研習會的***之一，我們都是定期聚會來交換股票投資的心得。在會中大家總是挖空心思研究如何買進才能大賺，卻從來不討論若遇上狀況，如何賣出。每次我一提議，他們就說我太沒志氣，引來一陣嘲笑。在研習會中的“英雄”永遠都是那些喜歡吹噓自己在股市中是多麼敢衝鋒陷陣的人，像我這種人根本沒有發言的機會。我之會如此“膽小如鼠”是因為天天聽在股市中屢戰屢敗的老爸訴苦他被只買不賣的個性害慘了，因而常生奇想，假如我們將研究的重點擺在“ 賣”而不在“買”，或許就能以退為進的賺進所有“只會買不會賣”的人的錢，那豈不是發了？” 哇！你問的太好了！才小小年紀，就已經能指出許多股市老手的盲點，我很驚奇！想聽聽我的看法嗎？ 會買？會賣？誰才是真正的高手？ 在初擔任投資顧問的幾年，我對那些很敢買股票而且似乎每買必賺的人簡直是佩服得五體投地，覺得他們一定是天賦異秉！相反的，對那些買進股票一看苗頭不對，二話不說拔腿就跑的客戶則是完完全全的懶得評論，因為總覺得他們太過緊張，大概是股市的“新兵”吧。 但是，在工作久了之後，發現“我錯了”！原來那些“敢買的、會賺的”頂多只是一時手氣很順罷了，他們很多都只是“會買不會賣”，賺了小錢，卻賠了大錢，由英雄落難成了“狗熊”的比比皆是，令人一掬同情之淚！相反的，那些很會“溜”的人卻總是賠小賺大，因為他們在賠錢的時候是“膽小如鼠”，但是在賺錢的時候又是“膽大包天”，於是每每由“狗熊”反變成了英雄，令我尊敬萬分！ 當我們買進了一支個股，自然是基於萬般理由，希望它能一飛沖天！萬一事與願違，發現它根本沒有翅膀。這個關鍵時刻便能分辨出誰才是真正“高手”了 依我的觀察，高手在這種時候是會賣的，而且是賣的連一手都不剩！他們深知，股價只要不漲便一定會下跌，現在還沒有出現狀況是因為有太多人捨不得賣或是還在觀望所造成股價的“假支撐”，過不了多久即使想賣也已經太遲了！ 曾經有一次，恰巧在股市崩盤前，當牛熊正陷於苦戰的時刻，我親眼目睹一位大戶一口氣買進了兩百萬股的一支個股，但在發現只推動了兩檔價格之後，立刻反手全部殺出，連一股都不剩，直到股價應聲跌停為止。據他解釋，明知前面已埋了“地雷”卻還不趕快撤退的話，等到腹背受敵就便來不及了。好一個高手！ [...]

贏家的勝率是多少呢 9成 8成 我覺得不需要如此高 6成是很好的情況 至於7成該算是很完美的操作了也許因人長中短線的操作方式 贏家所需的基本勝率不一定一樣 但應該也差不到哪裡去 沒有人可以每次都做對的 賺多賠少是所有贏家必備的操作特質所以說贏家也並不怎麼厲害 只是他較能掌握停損和資金控管的技巧而已    股市是個開放的市場 多方勢力角逐 有法人 散戶 大股東 主力業內 所有人在打一場”大混仗” 由於其變現快 成交量大的優點 不管是小蝦米 或是大鯨魚都能悠游其中 各取所需 股價會隨著消息面 國際局勢政經狀況 群眾心態等等紛雜的因素而改變 要如何看的準方向 個人的知識與經驗就非常非常重要了 就因為股市常處在多空混雜的狀態 資訊多不勝數要每次精準的判斷出他的方向是不容易的(簡直是不可能 除非你是神仙) 知識與經驗使我們增加判斷上的勝率而已如果股市走向和你心中所想是背道而馳該怎麼辦呢 那時候適時的停損就是你的護身符了 若你不能當機立斷 存有僥倖心裡 行情若是一去不回頭下場會是如何呢 過去有太多失敗的經驗告訴我 停損太太重要了 作錯行情 嚴格執行停損 你才能保存實力 還有機會和大盤放手一搏    初投入股市的新手 [...]

進出股市遇上逆境時 你要怎麼辦呢  不去管它任其漲跌  還是要立即停損出場操作股票或許可以暫時不去管它 但操作期貨指數或選擇權時定要盡快的作出動作 否則很容易斷頭出場 不僅帳戶內的資金沒了甚至還要另外拿出金錢來彌補操作上的損失 進出之間豈可不慎 股票若是融資融劵操作的 也會有追繳斷頭的危機  一念之間 後果有天壤之別不要拿自己的辛苦錢來開玩笑 逃避不是辦法 你一定要勇敢的面對這個令你難受的問題 去解決它 不能讓糟糕的情況繼續下去     過去我也曾有過融資追繳 嘎空幾近斷頭的經驗 當時真的是很悽慘 那都是預設立場造成的結果 再來就是盤勢的走向超出了我的預期而我沒有當機立斷的作出動作 以致於讓損失持續擴大 終至不可收拾的地步 慘痛的經歷 讓我第一次從股市中畢業 整整休息了5年 才敢踏入股市痛定思痛 在這次的操作中 我學到了非常寶貴的經驗 那就是停損 目前的操作就是設定一個停損點 操作失敗 只要停損點到了 一定毫不留情的執行停損能夠保留一些資金實力 將來才有和市場搏鬥的機會與本錢 現在之能夠操作順利 適時的停損操作 功不可沒 誰能夠每次都看對行情的我敢打包票沒人可以如此 那是神仙才做的到的事 不懂停損 可能一次的錯誤就讓你久久翻不了身 每次痛苦的經驗 你記取了教訓這個教訓就是你將來成功操作中最好的基石與踏板 失敗不可恥 能從失敗中站起來 那才是難能可貴的 我想股市的路途上 也像人生 定會遭逢許多的逆境把逆境轉化為增強你能力的考驗 [...]

開車繫上安全帶，是因為我們知道行動的車子會造成什麼災害？但是我們並 不能因噎廢食，不去開車。所以我們繫上安全帶；希望減輕意外的損失。交易的 風險，不是叫我們拒絕交易。加上停損點，可以讓我們交易更順心！
有人說：所有交易的精義及藝術，在於停損的功夫！這句話一點都沒錯。隨 著交易的經驗愈久；自然停損的設定會更趨完美。當然前題是，您在每次的交易 都有學習並養成加掛停損的習慣！直到您一刻不可沒有停損不可，那您便在交易 的路上可以安心行駛了！
停損，對許多人而言是許多傷心及痛苦的一連串回憶．．可是我相信，當您 在市場’活’超過一年，最大的痛苦絕對是沒掛停損帶給您的！
為什麼您去年’投資’史丹普股價長期部位？一直換倉？因為您沒掛停損一 直被套！為什麼您手上有自８０年買進的股票？又是另一個長期操作？點頭吧！ 您是真的被套的！為什麼？還是沒掛停損！
記住！一個設定不好的停損，只會帶給您無法獲利；而不設停損，卻帶給您 交易的千古遺憾！
[...]

文章來源：Me And You And A Dog Named BIBO
The ATR Trailing Stop Indicator for TradeStation
Tushar S. Chaande 跟 Stanley Kroll 合著的「The new Technical Trader」（寰宇財金45 最新技術分析指標）；是一本我一直覺得不錯的技術分析深度探討書籍。它探索了許多我們使用技術指標交易的工作者，心裡想瞭解與思考的問題。辟如說；之前我也寫過TradeStation程式碼的VIDYA均線指標，就是嘗試將天數參數的影響力變得比較有彈性；如果我們無法把它去除掉的話。這本書討論許多一般人認為正常的事、無法改變的事，但其實所有的事情都可能被改變！
在幾乎書的最末章，作者提出一個新的止損工具指標。它使用ATR（真實交易區間 Average True Range）為設計的核心，善用ATR的變動率（Volatility）特性動態調整了止損點趨近價格的速度，成為一個表現不錯的逐勢停損系統（Trailing Stop System）。不過當時我實在有點受不了書上那段寫得非常饒舌的設計原理，其實寫成函式也沒有那麼的麻煩，真不曉得他為啥要這樣的繞呀繞呀的？
這指標後來被我收藏到自己的盤後系統裡頭。那今天為什麼又要再拿出來用TS玩呢？因為呀、、我無意中發現一個國外的網站，竟然把這個指標變成商品標價美金49元？！呵呵～我想來當個好人，送大家這個紅包好啦！

怎樣？沒呼嚨你吧！不過我這裡可沒有那一條紅字寫的東西喔。

然後花49美元，看到的是這樣的東西。心動吧？告訴你這個停損真的不錯的。
我們的程式包括了兩個函式與一個指標，如下、、

圖１ 多頭ATR停損函式

圖２ 空頭ATR停損函式

圖３ 指標部份的程式碼
其中的Smooth參數，將可以調整該彈性停損與價格間關係的緊貼程度。如果調整為比較小則趨近緊貼，反之則反應比較寬鬆。

圖４ 這是把多頭停損都顯示出來的圖形。紅色代表交易多頭時使用的停損，而綠色代表空頭停損。

圖５ 顯示單一條ATR停損的圖形，圖上為道瓊的一段空頭走勢。

標籤： 停損, 程式交易, 程式交易技術分析

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2009.06.12 04:28 am
要成為期貨市場贏家，必須掌握大賺小賠的模式，關鍵就在於獲利的時候要放手讓利潤成長；但當行情發展不如預期時，就得適時認賠出場，把虧損侷限在一定的範圍內。長期下來，自然能夠達到大賺小賠的目標，所以停損相當重要。
降低風險 準備金要充裕
就保證金的角度來看，如果只準備一倍保證金（11.4萬元）就操作一口台指期，那只要超過135點的虧損，就會面臨追繳。例如，台指期目前為6,500點，135點僅僅是2%的波動，所以如果不搭配停損，很可能遇到一次較大的波動就得追繳，凸顯停損機制的保護作用。
除了設置停損，準備較多的保證金也能夠增加風險抵抗程度。一般來說，準備三倍保證金操作一口期指，是頗為常見的方式。
設置三招 視條件作選擇
就操作模式而言，當沖交易較為靈活，進出節奏較快，加上潛在的獲利空間受限當日漲跌幅7%，所以停損不能設的太寬，否則報酬和風險的比例就會降低。
當沖交易可採用20至30點作為停損的依據；至於留倉的波段交易，因面臨隔夜風險，加上持有部位的時間較長，面對的市場波動也較大，因此要採用較大的停損區間，以免被正常的市場波動給洗出場。
設置停損的方式可分為指標停損、資金停損和型態停損三大類。指標停損是指參考技術指標，例如多單進場後，KD值在高檔出現死亡交叉，此時如果部位呈現虧損，就停損出場。
資金停損則是進場後，虧損達一定金額就停損出場，例如台指期停損設50點（1萬元），若持有部位虧超過50點就平倉。
型態停損 盯緊線形變化
型態停損則是根據技術線形構成的型態來出場，假設持有空單，但技術面出現W底型態並突破前高，則虧損的空單便停損出場。
綜合以上，設置停損可以幫投資人達到大賺小賠的目標，要採取何種停損方式，則必須依照投資人自身不同的條件來選擇。

標籤： 保證金, 停損, 型態, 期指, 期貨, 當沖, 程式交易, 突破, 虧損, 風險

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