[程式交易]開心農夫播種術與其他加碼技術～ 文/By黃魯克投資札記
開心農夫播種術與其他加碼技術
有人說「最安全的做法，是把所有的雞蛋放在一個籃子裡，然後把那個籃子看好。」所以他們鼓勵集中投資，持股不超過三支。甚至有人更主張「何必分批買進？看準了一次全部買進獲利最大」最近看了許多專家的文章與電視上的訪問，幾乎都是主張這種作法。
巴菲特說：「長期投資與集中投資是建立在分散投資基礎上的。」經由大量的分散投資與加減碼策略，才逐步將資金集中在少數對的標的上。看完以下的各種操作策略，你得到的一個概念就是，資金控管與分批加碼策略幾乎就是這些人操作系統的核心觀念，為什麼他們要花費那麼大的力氣在「分散」上面？
原因就在，第一、專業玩家評估風險，業餘玩家評估獲利潛能，減少部位規模，當然會侷限獲利潛能；這是控制風險的代價。侷限風險與保障資本是交易者的第一要務。第二、他們知道自己沒有「水晶球」，我們唯一可以確定的一件事就是「人類對於未來是無知的」。
所以對於想藉由押孤支以及一次買進來翻身的人，我只能說，祝你好運！但如果你會算命，占卜，擺風水，或有養金魚整天嘩拉拉的把鄰居吵死，那就另當別論。另外，有錢人可以豪賭，只有一點錢的人不可以賭博，一無所有的人必須破釜沉舟、孤注一擲，如果你不屬於中間有一點錢的人，那麼小賭娛興，大賭翻身，那我也贊成。
與金字塔加碼法之比較
在《李佛摩的金字塔加碼法》中說明金字塔加碼法，但李佛摩又有「向上買進」的方法，這兩者似乎有點混淆。我的解釋是，以下的「向上買進」是一批買進時的細節。對於大部位資金的人，即使他分三批或四批買進，每一批也可能高達上百張，這個上百張是一次買進呢？還是又分為幾次的連續買進？李佛摩認為應該分次向上買進。
所以金字塔加碼法可視為整體資金部位的控管，而分次向上買進則是每一批買進的技巧。有些系統如海龜系統就沒有再區分，就只是分次加碼的技術，但他們在不同類別區域的整體資金部位控制得更嚴格。
李佛摩的分次向上買進
「我稱它為我的偵測系統。不要賠錢－－ 不要弄丟了你的本錢，不要賠光了你的存貨。沒有現金的投機客好比一個沒有存貨的商家。現金就是你的貨品、你的救生索、你最好的朋友。沒有了現金，你就出局了。千萬別他媽的弄丟了你的命！」
「把全部的部位都建立在單一價位上是錯誤而且危險的。最好是，先決定好你總共要交易多少股。譬如說，假如你最終的部位是要買進1,000股，那麼你得這樣做:先在關鍵點價位買進200股，假如股價往上走則再加碼200股，股價仍在關鍵點價位區間之內。假如它持續再往上走，再買200股。看看股票的反應，假如持續上升或整理了一下再度往上漲，你就可以放手買進最後那400股。」
「非常重要的一件事是，每一筆加碼買單的價格都得要比它的前一筆高。同樣的規則當然適用於放空，只不過每一筆空軍成交價都得低於它的前一筆。」
「它的基本邏輯言簡意骸：假如總進貨部位是1,000股，那麼分批買進的每一筆交易都要為投機客帶來一份利潤才行。每一筆交易都賺錢是你基本判斷正確無誤活生生的證明，堅如盤石的保證。股票確實往正確的方向走－－ 這是你惟一需要的保證。相反地，如果你在賠錢，你立刻知道自己的判斷錯了。」
「對沒有經驗的投機客而言，最困難的部份在於每一個部位的成交價在節節升高。為什麼呢？因為每個人都會貪小便宜。每一筆交易的成交價升高是違反人性的。人們總想要買在底部並且賣在頭部。心理再如何掙扎也敵不過事實，不要滿心期望，不要和行情報價爭辯，因為它永遠是對的。在投機的領域中，沒有希望、揣測、恐懼、貪婪、鬧情緒的空間。股價的表現就是事實，但人類的詮釋則常常隱藏著謊言。」
「最後，每個投機客對分批買進股票的百分比有自己的選擇。譬如說，有的人用第一筆測試單買百分之三十，第二筆百分之三十，最後一筆百分之四十。」
「投機客可以自行決定最適合自己的百分比。我在這裡要說明的是對我最有效的做法。主要規則包括三大要素：第一，不要一次買進全部的價位。」
「第二，等待自己的判斷獲得確認－－每一筆分批買進價都要比上一筆高。」
「第三個因素是，著手交易前在心裡先盤算好要買進的總股數或你要投入的總金額。」
胡立陽的農夫播種術
胡立陽傳授自己研究出來的獨門股市操作招術—農夫播種術。他說，這是看到種鬱金香農夫播種景況想出來的；農夫把一些有瑕疵的種子拔掉，再對長的好的種子施加肥料，讓其有更多的養分成長。以投資某檔股票為例，依據收盤價為基準，跌了3%即減碼一筆，漲了3%則加碼一筆，如此持續操作下去，最後可以把好的股票留下去，在趨勢向上的個股中，一定可以賺到錢。
規則如下：
至少要3%才具有趨勢性，但超過3%則不能掌握時機。(使用收盤價)
每次加減碼的單位數要一致，最好要少一點。
整體資金部位開始時只投資25%，其他75%用來加碼。
最好要多一點標的，十檔裡面只要碰到一檔股票漲倍就能成功。
如果已經了漲了太多，可以改採「進一退三」的策略。
海龜的資金控管與加碼策略
有關海龜，請參考「海龜投資法則：揭露獲利上億的成功秘訣/Curtis M Faith」一書。
加減碼策略
海龜使用理查‧丹尼爾和比爾‧艾克哈特所稱的N來代表某一市場的可能波動性。N就是20天的真實區間指數移動平均，現在更多人把它稱為平均真實區間(ATR)。
進場之後，如果作對了，迅速的加碼是獲得重大勝利的關鍵因素，所以必須有加碼策略，他們每隔1/2N加碼一個單位，直到所限制的部位大小，有時候在一天之內就已經加碼到滿倉。
進場的同時就要擬定停損策略，沒有停損的策略長線必然是失敗的，就像LTCM、霸菱銀行與尼得厚夫等的遭遇，他們在前五、六年每年固定獲取穩健的40%以上報酬率，但未加控制風險的結果終於難逃失敗的命運。
停損策略使用兩種，一種是簡單的，一種是較複雜的雙重停損策略。
簡單的停損是，每加碼一次，之前持有單位停損點提高1/2N。譬如：假設N是162點，原來的第一次進場點如果為8000點，則其停損點為 8000-2N=8000-(162*2)=7676，到8000+(162/2)=8081時加碼一次，原來的停損點7676提高1/2N=7757。簡而言之，所有單位的停損點都設在最新進場點的2N處。海龜在每一單位損失達2N時就停損該單位，當損失2N時代表帳戶金額損失2%。它們絕不允許一筆交易損失超過總資金的2%。
雙重停損是，停損設在1/2N處，如果某一單位停損出場，等到市場再回到最初的進場點時就再度進場。每一個單位的停損點不相同，這種方法有時可能造成更大的虧損，譬如當趨勢不明之時，你可能停損、回補、又停損。
若將N設為7%，1/2N即為3.5%。胡立陽的農夫播種術顯然與海龜的雙重停損策略相同，每上漲1/2N加碼，每下跌1/2N就停損，出場後等到股價再回到最初的進場點時就再度進場。所以兩者有同樣的問題，當股價趨勢不明之時，你可能停損、回補、又停損，反而造成更大的虧損。所以碰到趨勢不明的股票，應該要及早放棄。
風險管理
你從海龜的部位控制你也可以知道他們是非常、非常的重視部位大小的控制，並把它視為致勝的極重大關鍵因素。海龜把資金分散到各種不同的市場，而且每一個市場的波動風險都是相同的。其原因如下：
「海龜成員必須遵守風險管理規定，將任何時間的持有單位數限制在四種水準。基本上來說，這些規定控管了交易人能承受的總風險，在長期虧損與價格劇烈震盪的時候，將損失限制在最低水準。
西元1987年10月，美國股市崩盤隔天，就是價格劇烈震盪的例子之一。美國聯邦準備理事會一夕間大幅降低利率，企圖重振投資人對股市和整個國家的信心。海龜成員滿手的利率期貨空頭部位：歐美元、國庫券和債券。隔天，我們都損失慘重，一天之內，帳戶淨值多半跌掉了四成到六成。然而，如果當初沒有最大部位限制，我們的損失還會更高。」
也就是說，如果沒有作好風險控制的話，一次意外的事件便會讓所有過去的成功付諸流水。其單位限制原則如下(每一單位約等於1%，海龜建議最好將資金分散到五、六十個市場)：
單一市場 – 4個單位。
相關性高的市場 – 總計不得超過６個單位。像美國跟台灣應該就算是相關性市場。
相關性低的市場 – 10個單位。
單一操作方向，作多或作空 – 12個單位。
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