以程式交易 安家立業

簡單介紹完期貨原理及如何操作之後，現在就教各位期貨必備的一些投資心法囉！
一、市場觀念
期貨市場的產生與熱絡，各位一定聽過「造市者」這個名詞，但何謂造市者呢？造市者的英文翻譯就是Market Maker。也就是金融機構在交易市場中，對某項金融商品，利用自己的帳戶進行短線的買賣動作，以達到活絡此項商品，然後吸引投資人前來交易的目的。通常造市者為了達到上述交易目的，但亦不希望賠錢，因此，它的交易動作頻率較快，且重點是不真正去賺行情的錢，而僅是去賺短線的價差(但亦有可能會因市場太清淡而賺不到)。 而期貨的三大功能為：
1. 避險功能
2. 價格發現功能
3. 投機功能
當各位了解上述三項功能後，就可以更深一步的了解期貨市場了。因此我逐項解釋給各位聽：
1. 避險功能：以玉米當作現貨為例，假設玉米一單位10元，但農夫的玉米下個月才收成，但最近天氣多變化，玉米價格可能會下跌，農夫就用現在的價格10元賣出下個月的玉米期貨避險，等下個月玉米的下跌至8元時，農夫持有玉米期貨至到期，結算時要現貨交割(也就是期貨的買方必須要履約，用之前契約約定的10元買進農夫的玉米現貨)， 農夫剛好拿自己收成的玉米去交割，這樣不但不用承擔每單位跌價2元的風險，每單位還淨賺2元嗎，這就是避險功能了。
2. 價格發現功能：期貨會有自己的價格指數，而期貨的「期」可以看作是「預期」的意思，舉例來說：明年一月的台指期(期貨)vs.台股加權指數(現貨)，明年一月的期貨指數若比現貨高，也就代表大家預期台股指數未來會看漲，也可看做現在現貨指數低估了20點，這就是價格發現功能。
3. 投機功能：這就不用多說了，指數有漲跌，就有投機空間。
說這麼多只是要闡述一個重要的獲利投資觀念，那就是要找交易量大的商品才能降低流動性風險，用一個例子來說明：期貨到底是用來避險還是用來投機的呢？其實這是一體兩面，要先有造市者加進來投機，提高交易量，避險者才有機會避險~因為避險者要避險的部份實在太大了，若沒交易量反而有風險呢！
二、統計優勢
第二個獲利投資觀念就是賺多賠少的統計優勢，換句話說，投資任何商品最重要的就是要懂得如何停損，期貨這種高槓桿的商品停損更為重要，否則一瞬間您的財產都會化為烏有(切記！切記！)，但我保證各位一定要親身體驗後，才會徹底執行。
何謂統計優勢呢？先說說統計學的期望值計算公式：“期望值” = “值乘上機率的加總”，舉例來說：若您在賭博，而賭贏的機率是50%，輸的機率就一定是50%，而贏一次可賺500元，輸一次就賠500元，那期望值是多少？期望值 = 500 * 50% + ( -500) * 50% = 0，也就是說一場公平的賭局，您若賭一千次，最可能的結果就是損益打平；那我們把勝率提高到60%，相對的敗率會降至40%，而期望值就會變為500 * 60% + (-500) * 40% = 100，也就是說賭愈多次，最後的盈餘是100的機率最大，同理若勝率為60%，賭贏一次仍然可賺500元，但輸一次只要賠200元，那這樣期望值居可以提高到220元，效果很大，而減少輸的金額不就是停損的道理嗎？
再舉一個股票的例子：
某甲與某乙都各有100萬元，若一張友達為40元，那他們各可以買25張。
第二天
1. 當友達跌了10%變成36元時，某甲未停損，帳戶金額變90萬了，但沒有損失任何錢，沒感覺。
2. 但某乙停損了，持有現金90萬元，實現虧損10萬元，很痛。
第四天
1. 友達又跌至30元(腰斬)，某甲仍未停損，因為虧太多了，決定漲回35元再賣好了，帳戶金額變75萬了，仍然沒有損失任何錢。
2. 某乙在30元又滿倉買進友達，90萬元可買30張(比原本多了5張喔)。
第六天
1. 友達又跌至20元(腰斬)，某甲仍未停損，因為決定長期投資，暫時不看股票了，帳戶金額變50萬。
2. 某乙在跌10%(27元時)又停損了，持有現金為81萬元，並用20元的價格滿倉買進，可買40.5張，比原本多了15.5張。
第八天
1. 友達終於起死回生，一路漲回40元，某甲於40元時出清全部股票，獲利 = 0
2. 某乙也在40元出清全部股票，40元 * 40.5張 = 162萬元，獲利62萬。
請問你看出差異了嗎？而且各位捫心自問，40元跌到20元再回到40元的機率有多少？就算有，時間要拉多長？(統計數字為平均五年股價才有機會回至前波高點)，但40元一路跌到20元的機率有多少？是不是常常一個禮拜就腰斬了。某甲的套牢經驗是不是人人都有？包含我自己…
因為投資期貨的結果不外乎五種結果：
大賺、小賺、不賺不賠、大賠、小賠，所以必勝的投資心法就是停損！停損！停損！要設定固定停損金額，如8000元，或是固定點數，如台指期45點(約9000元)，當有停損時，就可以刪提大賠這一樣，那我問您，長期下來，您是賺還是賠？因為小賺可以跟小賠打平，那不只剩下大賺，大賺一次可以抵小賠很多次，長期一定不是小賺就是大賺的，個人實驗的結果還算小賺囉！而且我長期下來，敗率仍然高於勝率，那為何還是獲利呢？就是因為我停損，也就是統計優勢，一次大波段可以吃很久。
三、提高勝率的方法
既然各位可以停損了，現在要做的就是提高勝的機率了，期貨及選擇權提高贏面有三種方法，分別為技術分析！技術分析！！技術分析！！！
但市面上技術分析不下數百種，到底是哪一種好呢？我個人是建議，回歸到最簡單反而最有效，價格是王道，所以技術分析本人首選為均線、KD，愈少愈好！做用原則為固定週期，例如用均線看日線圖，那麼KD及MACD都要用日線圖看，只要用習慣即可。最後就剩克服貪及怕兩個心魔了，而這部份必須仰賴程式交易來屏除心魔。
實例：
KD建議用60分，9KD當作買賣依據，見下圖中的紅圈就作多，遇白圈就平倉再反向作空，遇紅圈就平倉再反向作多，假設以台指期操作一口為例，不考慮手續費的情況下，11/29至12/19共獲利20萬3千元。

 
http://tw.myblog.yahoo.com/binjamblog-since2006/article?mid=88&prev=102&next=68&l=f&fid=7

標籤： 停損, 價差, 手續費, 指數, 期貨, 短線, [...]

有閱讀過我之前文章的朋友應該有印象 操作時我最重視的是停損和資金控管的操作紀律沒有對自己的操作定一個規範 並加以嚴格執行 是很難在市場長期獲利的 這些都是我從許多痛苦經驗換來的教訓 (如果不信的話 大可自己親身嘗試感覺會更刻骨銘心 保證一輩子都忘不了) 在股市中你要把它想像為戰場 沒有軍紀的隊伍是絕無法打勝仗的 尤其在期權市場的零和遊戲中勝敗可是很直接的 期貨和選擇權的操作模式不太一樣 選擇權有多種策略模式 比較複雜 我就先以期貨來作說明             操作的循環     接收資訊 —->  盤勢研判—-> 建立倉位—->  觀察盤勢發展      —–>方向正確  隨機應變  平倉出場  檢討改進      —–>方向錯誤  停損決策  平倉出場  檢討改進 [...]

很多觀念上的問題，希望可以用過往的歷史資料 (可至期交所下載)來作驗證或推論！你自己發明的交易模式，最好跑過這些歷史數據，驗證過你的交易模式在過去市場曾經有效過，才來真實市場裡驗證你的模式在目前市場可能有效！不然，就會淪落到以前劉泰英罵投資大眾的【愚夫愚婦】！
1) 擲骰子黑白買賣
在開盤前擲骰子，每天開盤價買賣一口大台期指，大於 3 時 買進，小於或等於 3 時 賣出，每天收盤時平倉，結果會如何？
Total Net Profit
($3,263,522.00)
Open position P/L
$0.00
Gross Profit
$9,479,278.00
Gross Loss
($12,742,800.00)
Total # of trades
1,376
Percent profitable
44.69%
Number winning trades
615
Number losing trades
761
純粹擲骰子黑白買賣，而且每天平倉，如此過度交易的下場很慘，要賠三百多萬！
2) 擲骰子黑白買賣 + 停損 (當損失觸及1.2萬時平倉)
停損後，隔日再擲骰子以開盤價買賣。
Total Net Profit
($441,200.00)
Open position P/L
$0.00
Gross Profit
$8,381,800.00
Gross Loss
($8,823,000.00)
Total # of trades
742
Percent profitable
36.99%
Number [...]

我終於認為，宏觀和微觀確實在投機實踐中是可以達到幾乎完美的融合，而不再是哲學意義和高度上的融合。我認識的一個朋友（也可以說是我的老師），他在交易上的確已經接近了「無招勝有招」的境界，這在我以前是無法想像的。因為我非常看重細節和微觀上的技術套路，也即我們常提到的所謂「交易系統」。通過對他的交易決策的研究，我發現，真正達到將所有技術（傳統分析技術、指標公式、波浪江恩、時間週期、趨勢跟隨）融合為一體是完全可以作到的，只不過需要經歷非常痛苦思考、提煉、再思考、再提煉的循環過程，而我們大多數人，在這種冶煉的過程中，或者由於我們的悟性不夠，或者由於我們的韌性不夠，因此，９９％的人是無法在投機市場中實現自己的昇華和嬗變的，這個過程，我認為，叫做「煉金術」好像還不夠貼切，我更願意將她喻為一種「化蝶」的過程，再痛苦艱難，但如果我們堅持將專業投機作為我們的理想和職業，那麼我們就必須完成這一可能是非常漫長的轉變。
我的一個領悟是，以後的時間，我將不再滿足於對我的交易系統的一些技術細節的完善和發掘，我必須用更多時間去完成，可能有些人甚至認為是「毫無意義或浪費時間」的思考歷練。這種抽像的思考不再境界式或粗線條式的，這種抽像是必須建立在諸多細枝末節之上的超乎歸納綜合的一種質變式的提升。我不知道，我這樣講，大家能否能引起共鳴。我再次感覺到語言的乏力，但我知道，我必須要影著頭皮，超越存在於語言之中的玄虛，完成自己生命和事業上真正的突破。 我對這種突破的艱難性、複雜性、不確定性已經有了足夠充分和清醒的認識，我也知道，我畢生都無法完成這種突破的可能性也完全存在。但我知道，我心靈所指的那個方向，才是超越投機、超越交易者、甚至超越市場、並幾乎接近生命之道的那個方向，不管能否抵達，至少，我必須調校好自己的方向，對準她，然後邁出我的步伐。 人們常說一句話，在期貨市場中，紀律和心態控制重於一切。然而，我卻要不客氣的指出，這一切的前提，是你必須要有一套完善、經過市場考驗的交易系統，否則，就有流於空談的危險。 在我自己的實踐中，我在最終設計並完善了自己的交易系統之後，心態自然更加穩定、自信，而你也必然用最嚴格的紀律去遵循你系統指示的信號行事，因為違反他，將把你置於非常不利的境地。在你和你的交易系統充分磨合而且你確信你的交易系統可以成功、靈敏的應付大多數市場變化的時候，你會發現，通過交易賺錢，其實是一件輕鬆、快樂、自然、水到渠成的事情。一切都變得和諧，你終將遠離並告別虧損，這就是我切身的體驗。
其實，我的這些體驗，對於初入投機行業的朋友來說，沒有任何用處，或者說，是一些空話。但是，我對於朋友們的忠告是，一定要建立適合你自己的交易系統，無論你被市場摑的鼻青臉腫，你必須重新站起來，再改善你的系統。不要懼怕複雜和繁瑣，因為，這是你邁向成功、脫離虧損的唯一之途，別無他法。紀律和心態必須建立在科學有效的系統之上，當然，這種系統，他可以是基於技術分析的，也可以是基於基本分析的，或是其他如周易預測技術的。我始終認為，感覺是無法長期可靠的，只有客觀的系統，才能保證你有客觀的心態。 ….認識的一位香港的專業恆指期貨做手，他在恆指市場已經生存了近十年。他講到，當年和他一起做恆指的，有的改行了，有的破產了，他所認識的和他一起進入這個市場的並且至今還生存於該市場的，只有他一個。時間的力量超乎我們想像的強大，看對一兩年、盈利一兩年並不足為奇。只有經歷長時間的洗滌、磨礪和淘汰，才可以看出你真正的投機才能。而他的基於自己設計的數學模型在計算機上建立的交易系統，直到今天，他仍然在完善和修正。從他的身上，我看到了一個「專業交易者」身上的「專業性」所在。同他相比，我只不過是個籃球愛好者，而他已經是ＮＢＡ中馳騁的職業運動員了。我回來做在車上的時候才想到，時間的積分和微分作用，在我的身上，剛剛顯現。 其實，對於每一個職業交易者而言，心裡都明白交易系統的重要性。我最近有一個想法，將自己用了5年多時間建立自己交易系統的體驗，整理成文字，期望能對大家最終構建自己的系統有所啟發。 建立一個真正經歷市場考驗的成熟可用的一致性的系統，我認為，必定會歷經兩個階段。
1。堆積 我說的所謂的堆積，大概等同於「厚積薄發」的「厚積」的過程吧。在這個積累階段，是大量儲備各種知識、技巧、方法的階段，強調的是盡最大可能，廣泛佔有，兼收並蓄，甚至要發揚「囫圇吞棗」、「不求甚解」、「神農氏遍嘗百草」的雜家精神，把你能收集到的一切素材，積澱到你的大腦，以備後用。
積累從何而來？當然首先是書籍。你必須要有橫掃一切大小金融書店的氣概，不需要有太強的針對性，但必須有廣泛性，中西並舉，閱讀各類金融、經濟類書籍。有條件的最好請老手開一個書單，這樣閱讀起來更有針對性，效率也更高。這大概就類似於古人所說的「熟讀唐詩三百首」吧。我的經驗是，以西方經典的技術分析文叢開始下手，先開立一個20本左右的書單，英文水平高的最好直接閱讀原版，用最簡單的串行方式，將其一本本消滅。這整個過程完全沒有任何投機取巧，過程雖然枯燥冗長，卻不可替代、不可跨越。而且，對於好書，要一遍又一遍的讀，直到爛熟於胸為止。
堆積的過程更多使用的智能，是記憶和少量的推理。你首要的是，牢記書裡的方法和教條，並不需要你有太多的懷疑主義和主觀能動。因為這兩者是必須在你有一定積累的基礎上才會涉及。你如果可以在國外任何一項標準智商測試中，輕鬆取得最前面兩個級別的評分的話，我想，這個階段對於你，可能只需要2-3年的時間，間中你還有餘暇閱讀些哲學、方法論類似的書籍，起到旁徵博引、互相貫通的意義。
在閱讀階段，也不是我妄自菲薄，我認為應盡量少讀國內的讀物，而盡一切可能（如去國外網站訂購等）去不知疲倦的閱讀西方的經典文叢，尤其是技術分析方面的。其實，老手的書房中的書單，對於新手來說，就是最大的財富了，可以少讓你走許多的彎路。我本人就是在幾乎掃遍了國內幾乎所有的跟莊、投機書籍之後，才繞了個大彎，在朋友的指點下，開始閱讀西方的技術分析經典，也讀過少量幾本原版的「聖經」類書籍。
積累的素材除了來自於書籍之外，當然還有網絡。你應該有橫掃國內外大多數最著名的論壇的決心，以謙虛、容納的胸懷去閱讀一切罈子裡老手的文章和體會。個人的體會有時候比書籍來的更為直接、更為深刻。我個人來講，在其他論壇結識的一些好手，對我的幫助作用，可以說是極其深遠的。
除了這兩者之外，我認為，你應該把所有（記住，是所有）的時間用於看盤，讀盤，復盤！！！ 看盤，其實對於剛開始的時候來說，無非就是個「外行看熱鬧」的罷了，但這個熱鬧，無論如何，你硬著頭皮，也得看下去。
有條件的，看一切你能看到歷史數據的市場行情：外匯、商品、利率、期指、股票等。尤其是指數，觀察、分析、預測各個市場指數現貨和期貨的走勢，至少要佔到你所有看盤時間的70%左右。即使在股票市場，我的理念是，指數終於一切，永遠看著指數的臉色行事，絕對不做類似股評的所謂「拋開大盤做個股」的傻事。我不認為，自己總可以驍幸抓到跑贏大盤或獨立於大盤走勢的個股。
而且，看盤的過程，也是很好的總結、運用你閱讀的知識的一個場合和機會。
我在看盤、盯盤的過程中，經歷了這樣幾個階段：
一、看熱鬧階段 天天盯著漲幅榜第一板的看，眼睛裡只看到漲、跌的曲線，心裡沒有任何感覺。
二、初級階段 買了書，知道了比如量比等技術指標，知道了綜合排序，知道了分鐘排行，知道了資金流向，知道了熱點板塊和集團式熱點，看的時候稍微有了目的性和篩選性。就像上網衝浪一樣，知道用搜索引擎來過濾出自己需要的信息了。 [...]

前言 免費法則？開玩笑吧？
為什麼有些海龜要洩露別人收取好幾千美元費用的法則？這是真的原版海龜交易系統法則嗎？ 你或許會問自己同樣的問題：「為什麼有人要洩露原版海龜交易系統法則？我如何確信這就是理查德.丹尼斯和威廉姆斯.埃克哈特所教授的原版海龜交易系統法則？」這些問題的答案在於這一計劃的由來。 免費法則計劃的由來
在海龜交易法則上市銷售之前，沒有人和理查德.丹尼斯及威廉姆斯.埃克哈特商量過，他們沒有從自己開發的海龜法則的銷售中得到過任何形式的好處。
這一計劃的萌芽產生於幾位原版海龜、理查德.丹尼斯及其他一些人之間的一場討論，討論的主題是有關某個以前的海龜出售海龜交易法則，以及隨後在一個非交易員的網站上出售海龜交易法則的情況。這種活動因本文而達到了終點，我們將在文中免費地完整披露原版海龜交易法則。
我們為什麼要這樣做？因為我們中的許多人認為我們應對理查德.丹尼斯負責，甚至在我們議定的10年保密協定於1993年晚間終止後也不洩露這些法則。基於這個原因，我們不認可那位前海龜對海龜交易法則的出售。 此外，我們認為在網站上出售是粗魯的、機會主義的對知識產權的偷竊，儘管從技術上看並不違法，但是這種行為肯定是不光彩的。
同時，在看到有些人試圖直接遵循這些法則以後，我意識到他們的出版物不可能讓很多人像海龜們那樣真正學會交易。事實上，基於三個理由，我確信在那些花了好幾千塊錢只學到「到此為止」的神秘法則的人中，大多數人最後會大失所望： · 法則是不會清楚的，因為出售法則的人不懂交易。 · 即使清楚地表達，購買者或許也不能遵循這些法則。 · 大部分海龜現在使用更為完善的法則進行交易。 關於出售系統者的醜陋事實
自從讀高中以來我就一直從事交易活動，並在交易圈中遊蕩。交易行業（尤其是期貨交易行業）中可悲的現實之一就是太多的人靠出售他人的系統和「交易賺錢的方法」賺錢，而不是人們通過實際的交易賺錢。
在此，我不會去探究細節，但是，我們中那些以實際交易為生的人知道許多以「交易員」而聞名但作為交易員卻不賺錢的「著名交易員」的名字。他們靠出售新的交易系統、開辦研討會和家庭學習課程等等賺錢。這些所謂的「專家」中的大多數不能也不會用他們所銷售的系統進行交易。
是的，這也是那些銷售海龜交易法則的人的真面目。我們來看主要的銷售者：第一，一家叫作「海龜交易員」的網站TurtleTrader.com，第二，一位以前的海龜。以下是他們不會告訴你的情況：
TurtleTrader.com—這是一家主要由某個人經營的網站，該人是公認的天才網絡營銷家，他還擁有一家醫藥網站以及一家銷售個性測試題的網站。TurtleTrader.com聲稱擁有真實的海龜交易法則，並且會以999美元把它們賣給你。這家網站充斥著大量的交易信息，自稱為「全世界趨勢跟隨的第一號發起者」。
他們不會告訴你，這家網站是由一位根本不按照自己的法則進行交易（或者在交易中根本就不考慮法則）的人經營的，而他從來就不是一個成功的交易員。然而，他聲稱自己是「海龜交易系統」和趨勢跟隨方面的專家！
你可以從這家網站得到一些接近於真實法則的東西，但是，你不會從經營網站者那裡得到任何專家建議。所有你會得到的只是對別的沒有經過成功交易生涯錘煉的交易員所提建議的照本宣科。花錢買這樣的建議無疑於盲人騎瞎馬（原文是「很像是雇了一位盲人嚮導」—-譯注）。
在決定性的分析中，TurtleTrader.com並不比他警告其客戶提防的那些詭計和銷售系統的小販好多少。在我看來，經營這家網站的人似乎只對拿走客戶的錢感興趣，對於客戶是否能夠利用他銷售的系統取得成功根本不感興趣；經營這家網站的人把自己偽裝成趨勢跟隨方面的專家，但是卻不提及自己不懂交易的事情。
退款保證幾乎毫無意義。你必須保留所有的交易記錄，提供你的佣金交割單以證明你在市場中進行了交易。如果你不喜歡那些法則想要回你的錢，似乎你極其不可能開立一個交易帳戶，然後，只為了得到退款而交易一年時間。前海龜—這人（一個以前的海龜）銷售磁帶、書籍、熱線節目、錄像帶、研討材料以及其他的東西，價格範圍從29.95美元到2500美元。
這位前海龜不會告訴你的是，他作為海龜從來沒賺過錢。事實上，在他因為不能用海龜系統法則成功地進行交易而被海龜課程除名之前，他成為海龜還不滿一年時間。在其他大多數交易員大量賺錢的同時，他卻在虧錢。這位前海龜使得一句經常引用的格言更為可信：「只可意會，不可言傳（Those that can do, those than can’t teach）」。
我沒有看過他的研討資料也沒有讀過他的書，但是我可以想像，某些人在親身接受理查德.丹尼斯的教授後況且不能賺錢，他又如何能夠教給別人如何利用海龜交易法則賺錢。 [...]

http://highprobability.blogspot.com/2006/06/intraday-variation-to-pairs-trading-my.html
It took me a while to find a strategy that worked intraday that would give me signals for high probability trades to occur. I use to try to trade stocks which had very little correlation with each other, and I use to only watch a couple charts,,,that was a waste of time, however I learned [...]

2.1.4 小數字定律偏向 這種模式可以代表一些人的另一種偏向。前5 天中，市場有4 天什麼行為都沒有發生，之後就是一個大的上升。如果你細讀過一些圖表書，你就可能找到四或五個此種例子。小數字定律說的是不需要多少這種案例你就可以得出一個結論。比如，在4 天窄幅震盪之後有一個價格的大飛躍，我們就在那時進入市場。 事實上，我的觀察是，大多數人們根據他們在少數精選的例子中觀察所得的模式來進行交易。如果你看到一個類似的模式，並且之後有一個較大的變動，你就會認為這個模式是一個好的入市信號。注意一下至目前為止所討論的四個偏向都己經影響了你這個決定。 以下引用自威廉· 埃克哈特（william eckhardt）的話實在是很好地描述了這種偏向： 我們看數字的時候並不是中性的，就是說，當人類的眼睛掃過一張圖表時．並不對所有的數據點給予相同的權重。相反，人們會把注意力集中在某些顯著的情形上。並且我們傾向於依據這些特殊的情形形成意見。挑選一個方法中非常成功的事例並忽視可以把你的骨頭都碾碎的每天的損失是人類的本性。因此，即使是非常仔細地閱讀了圖表也易於讓研究者們產生系統比其實際情況要好得多這樣的想法。 科學研究發現這種偏向確實存在。即使是非常仔細的研究者也會傾向於把結果朝他們所假定的方向發展。這就是為什麼科學家們要有雙盲測試。在這種測試裡，實驗者們在實驗結束之前都不會知道哪個組是實驗小組，哪個組是控制小組。 2.1.5 保守主義偏向 一旦我們的腦子中有了交易這個概念，保守主義偏向就會佔據上風：我們沒有認識到，甚至看不到一些對立的跡象，人類的大腦很容易看到那些少數的，有極明顯移動的有效的例子。卻會避開或者忽視了那些無效的例子。比如說，如果你查看了大量的數據，可能就會發現如圖2-2所示的模式之後20 [...]

判斷力上的偏向：掌握市場對大多數人來說為什麼如此困難 一般說來，我們都是用自己對市場的信念進行交易，一旦我們決定了這些信念之後就很難再有改變這樣，當我們在運作市場時。會自以為是在考慮所有可以利用的信息。其實不然，從選擇性理解方面來說．我們的信念很可能排除了最有用的信息。
現在你已經知道了對聖盃系統的尋找其實是一種自我的尋找。這一章將讓你瞭解什麼東西可能會妨礙你，開始意識到什麼東西會妨礙你是第一步，當你有了這種意識之後．也就有了變動的能力。 總的說來，所有問題的基本根源是如何應付我們必須定期處理的大量信息。法國經濟學家George Anderla曾經測量過我們人類必須應付的信息流速度的變化。他的結論是：從耶穌時代到萊昂納多·達芬奇時代的1500年之間信息流增加了一倍。到 1750年，也就是250年之後，信息流又翻了一番。下一個翻倍只花了150年的時間，也就是到19世紀末20世紀初。計算機時代的開始又把信息流的翻倍時間減小到了5年，並且由於今天的計算機提供電子公告板、光盤驅動器、光纜以及國際互聯網等等，我們當前面臨的信息流量在大約一年內就可以翻一番。 研究者們現在估計人類用我們當前的大腦潛能，每次只能攝取1％～2％的有用視覺信息，對於交易商和投資者們來說，這種情形就是一個極端了，一個同時關注著世界上所有市場的交易商或者投資者，在每一秒鐘內就可以有上百萬字節的信息流湧向他／她。並且由於在世界的各個角落各個時間一般都會有一些市場是開放的，因此信息流是不會停止的。而一些受到誤導的交易商們實際上卻像被膠水粘住了一樣，停留在他們的交易屏幕上．只要他們的大腦允許，就竭力地想處理盡可能多的信息。 一個有意識的頭腦能處理的信息的容量是有限的，即使是在理想的情形下，這個有限的容量一次也只能在5～9個信息塊之間，一「塊」信息量可以是1個字節．也可以是成千上萬個字節(比如，一個信息塊可以是2這個數或類似687 94l這樣的數字)，舉個例子，閱讀以下這串數字，關上課本．然後努力把所有的數字都寫下來： 6,38,57,19,121,83,41．917,64,817,24 你能記住所有的數字嗎，很可能不能，因為我們只能有意識地處理7(±2)個信息塊，然而每一秒鐘卻有上百萬字節的信息在湧向我們，並且信息的當前可利用速度每年都在翻倍。我們怎麼才能應付得過來呢? [...]

提升[金融程式交易]獲利的5大關鍵:
1.精選優質策略

[好的策略是投資成功的一半]，選擇出當時市場情況最適配的交易策略模組，是投資成功的第一步，投資人選擇策略如同選股票基金一樣，要深入了解各種策略系統的交易原理、邏輯、頻率、過去記錄、長短期績效、執行效率等優缺點。若是不慎選錯策略，還要能夠及時主動更換其他更佳策略模組，提升投資績效。 
2.活用策略組合
切記! [沒有任何一個交易策略可以永遠有效]。所有能長期獲利的基金都是採取投資組合，分散單一標的風險，以提升整體績效，[程式交易]策略也是如此，至於組合配置的方式、比重，需依據各人資金多寡來靈活組合。總之，絕不可將所有資金全部押注在單一策略! 
3.資金比例管理

程式交易風險主要重點在因應偶發性的連續虧損，因此自備資金的槓桿比例，不得低於20%。例如交易標的合約總值200萬，交易一單位即需備足40萬以上，以因應短期虧損之後的再進場資格。許多投資人常因資金比例太低(10%以下)，幾次虧損後即喪失再進場交易資格，錯失後續的獲利機會。另外，前後交易數量不一(Over Trade)也是常見失敗原因。 
4.系統調整機制

當金融市場出現突發性或連續性價格異常波動，有時會造成動態程式交易系統失靈，因此判斷異常標準及調整系統能力也是提升獲利的重要關鍵。系統失靈判斷標準：需連續虧損次數創新高或連續3週虧損。若符合此標準即需啟動調整機制，重新修改系統原始程式碼及策略最適化，以快速因應目標市場價格波動率的新變化。價格異常波動原因包含：經濟因素(利率、稅率、股匯市連動等)及非經濟因素(天災、人禍、政變、長假期等) 
5.嚴守交易紀律
程式交易另一失敗主因，就是選擇性跟單。有時跟隨程式訊號下單，有時不跟隨程式訊號下單。甚至與程式訊號反向交易，因此程式交易致富的最終關鍵，就是嚴守交易紀律，也只有遵守每一筆策略的訊號，才可能抓住每一次操作的獲利契機！

標籤： 交易策略, 交易系統, 期貨, 程式交易, 股市、股票、權証, 虧損, 選擇權, 選股, 風險

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